Форекс-новости и аналитика от компании InstaForex

Криптовалюти закрили тиждень на високій ноті та продовжують впевнено зростати

За минулий тиждень вартість цифрового золота злетіла на 8,4% і завершила її на рівні $20 700. Ключовою причиною оптимізму головного цифрового активу та криптовалютного ринку загалом стало ефектне зміцнення фондових індексів США. Так, за підсумками однієї лише п'ятниці біржовий показник the Dow Jones Industrial Average виріс на 2,59%, S&P 500 збільшився на 2,46%, а NASDAQ Composite піднявся на 2,87%. До речі, з початку 2022 року аналітики все частіше стали наголошувати на високому рівні кореляції американського ринку цінних паперів і віртуальних активів на тлі напруженого очікування обома наслідків геополітичного конфлікту на сході Європи та подальших кроків Федрезерву США. Раніше експерти інвестиційної компанії Arcane Research вже заявляли про те, що кореляція ВТС і технологічних цінних паперів досягла максимуму з липня 2020 року. Крім того, напередодні економісти аналітичної платформи TradingView розповіли, що взаємозв'язок ринку криптовалют з фондовим ринком США в минулому кварталі досяг 70%. На момент написання матеріалу цифрове золото торгується на позначці $ 20 752. Ринок альткоїнів Ethereum ‒ головний конкурент Bitcoin ‒ також закрив торговельний тиждень зростанням, злетівши за минулі сім днів на 18,07%. До моменту написання матеріалу альткоїн досяг позначки в $1 583. При цьому за останню добу його вартість знизилася на 3,23%. Щодо криптовалют з топ-10 за капіталізацією, всі монети, крім XRP, в рамках минулої семиденки торгувалися в зеленій зоні. При цьому гірші результати були зафіксовані у XRP (-1%), а кращі – у DOGE (+95%), SOL (+17,7%), ADA (+15,9%) і BNB (+13%). Протягом усього тижня увага учасників криптовалютного ринку була прикута до монети-мему Dogecoin, яка за сім днів зросла в ціні на 95%. У п'ятницю, вперше з травня поточного року, альткоїн подолав позначку в $0,1 і посів восьму сходинку в рейтингу цифрових активів за капіталізацією, залишивши позаду себе Cardano і Solana. На момент написання матеріалу криптовалюта торгується на позначці $ 0,117. За минулий тиждень капіталізація «собачої» монети злетіла майже вдвічі: з $8 млрд до $15,54 млрд. Винуватцем такого відчутного ентузіазму на ринку віртуальних активів вже вкотре виявився генеральний директор компанії-виробника електромобілів Tesla Ілон Маск. Черговий короткий твіт мільярдера в соціальній мережі, опублікований в четвер, підірвав крипторинок і підніс улюблену монету Маска до нових цінових вершин. У своєму акаунті підприємець оголосив про те, що угода з купівлі Twitter повинна бути закрита до п'ятниці. В п'ятницю у світових ЗМІ з'явилася новина про те, що засновник Tesla закрив операцію з придбання компанії за $44 млрд, а колишній CEO Twitter – Параг Агравал і фіндиректор Нед Сігал – покинули її штаб-квартиру. Нагадаємо, криптовалюта-мем Dogecoin з'явилася у 2013 році, а її символом стала собака породи шиба-іну. Гучний зліт монети стався минулого року після того, як Ілон Маск почав всіляко згадувати її у своєму акаунті в соцмережі Twitter. З того часу криптоентузіасти називають DOGE не інакше як «улюбленою криптовалютою Маска». Згідно з даними CoinGecko, станом на ранок понеділка загальна ринкова капіталізація криптовалют перевищує $1 трлн. З листопада минулого року, коли цей показник перевищував позначку в $3 трлн ($3,08 трлн), він знизився більше ніж утричі. Прогнози криптоекспертів Непередбачувана поведінка ринку цифрових монет в останні тижні змушує аналітиків робити найнесподіваніші прогнози щодо його подальших перспектив. Напередодні популярний криптотрейдер і провідний експерт компанії Rekt Capital Рауль Пал заявив про те, що в недалекому майбутньому ВТС злетить до нових історичних максимумів. Проаналізувавши графік цифрового золота, Пал зазначив, що з початку жовтня монета пережила відчутні зміни. Так, протягом усього літа і вересня найнижча ціна активу становила $19 000, на початку поточного місяця він торгувався на максимумі в $20 000, а вже до середини жовтня обвалився до $18 000. При цьому за останній тиждень Bitcoin показав фантастичну продуктивність, опиняючись в моменті поблизу півторамісячних максимумів близько $21 000. Аналітик упевнений, що в найближчі півроку-рік ринок криптовалют почне впевнено рости в геометричній прогресії. Ключова умова для цього, вважає Пал, – відсутність макроекономічних потрясінь, які сильно впливають на світові ринки з початку 2022 року. Про ще більш позитивні прогнози для ВТС розповів напередодні популярний криптотрейдер Тон Вейс. На думку експерта, у 2023 році вартість біткоїна досягне шестизначного числа. Тим часом трейдер Міхаель ван де Поппе припустив, що в найближчі два-три тижні перша криптовалюта зробить прорив до цінового рівня в $30 000. Бичачих прогнозів щодо ВТС дотримується також аналітик під ніком TechDev. В якості ключового аргументу він наводить високу консолідацію вартості цифрового золота та індексу NASDAQ, яка досягла піку у квітні 2021 року.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

GBP/USD: на рингу – долар та фунт. Останнього в нокауті чекають?

Британська валюта бадьоро розпочала листопад, але експерти побоюються, що найближчим часом її запал згасне. Передумовами для цього є економічна нестабільність у Великій Британії та тривале зміцнення американської валюти, яка не збирається здавати свої позиції. Стерлінг завершив жовтень на негативній ноті, втративши 1% незадовго до вирішального засідання Федрезерву, яке закінчиться у середу, 2 листопада. За його підсумками очікується додаткове підвищення процентної ставки на 75 байтів. п. Реалізація такого сценарію стане першим кроком для ФРС до уповільнення темпів зростання ставок, починаючи з грудня 2022 року, вважають економісти. Минулий місяць був часом відновлення фунта, упевнені експерти. На цьому фоні пара GBP/USD додала 3%, миттєво досягнувши вражаючих 1,1646. Багато в чому це покращення обумовлено згортанням економічної політики Ліз Трасс, експрем'єр-міністра Великобританії та її відставкою. Проте не лише відмова від «мінібюджету» допомогла GBP вибратися з цінової ями. Значну роль відіграло очікування позитивних змін у політиці ФРС. Окрім цього, наприкінці жовтня американська валюта продемонструвала ослаблення. На початку останнього місяця осені фунт повівся обережно, зрідка намагаючись підвестися. Вранці у середу, 2 листопада, пара GBP/USD торгувалася по 1,1513, значно відступивши від колишніх високих позицій. Цьому сприяло посилення грінбека, який продовжує переможну ходу на світовому ринку. На думку валютних стратегів Bank of America (BofA), у короткостроковій та середньостроковій перспективах першість залишиться за доларом. Аналітики впевнені у домінуванні USD. Проте реалізація такого сценарію здатна різко обмежити недавнє відновлення фунта. Подібний розвиток подій ймовірний при черговому підвищенні процентної ставки ФРС, вважають у BofA. До кінця 2022 року ринок очікує додаткового підйому ставки ФРС (сукупний обсяг цих підвищень – 135 б. п.). При цьому до першого кварталу 2023 року пік ставки за федеральними фондами становитиме 5%, упевнені у BofA. У банку вважають, що листопадове рішення регулятора надасть вагому підтримку грінбеку. На думку Джона Шина, валютного стратега Bank of America, зараз американська валюта перебуває на 40-річних максимумах. При цьому "сила долара збережеться на таких рівнях і на початку 2023 року", наголошує експерт. Поточні втрати стерлінга зумовлені виходом позитивних макроекономічних даних із США, які надали вагому підтримку грінбеку, але зіштовхнули у прірву фунт та євро. Згідно зі звітами, у жовтні ділова активність у виробничому секторі США (індекс PMI) злетіла до 50,4 пункту (проти очікуваних 49,9 пункту), а індекс ділової активності у виробничому секторі ISM – до 50,2 пункту, перевищивши прогнозовані 50 пунктів. Перед публікацією звітів GBP втратив майже 100 пунктів, різко знизившись до 1,1550. Надалі стерлінг втратив майже всі позиції, завойовані раніше, і потрапив у спадну спіраль, досягнувши 1,1455. Пізніше британській валюті вдалося відновитися, проте наслідки такого нокауту, отриманого від долара, серйозно вплинули на подальшу динаміку GBP. Однак валютні стратеги UOB зберігають позитивний настрій щодо пари GBP/USD, вважаючи, що фунт вистоїть, доки не буде пробити рівень 1,1440. Якщо паде ця цитадель, то стерлінг на тривалий час опиниться у ціновій ямі. Однак зараз це малоймовірно, наголошують у UOB. Раніше аналітики прогнозували зростання "британця" до 1,1700, проте шанси на це тануть з кожним днем. На думку фахівців, у найближчі тижні євро та фунт залишаться під тиском щодо USD. Проте учасники ринку не втрачають надії на відновлення стерлінгів у довгостроковому періоді. Багато великих хедж-фондів підвищили ставки на зростання «британця», хоча керуючі активами скоротили свої короткі позиції щодо GBP. Проте більшість учасників ринку, враховуючи позитивні зміни у фіскальній політиці Великобританії, підтримує позицію хедж-фондів. При цьому багато аналітиків вважають, що оптимізм щодо фунта виправданий.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

GBP/USD. У фунта здають нерви

Сьогодні складний день для британської валюти, яка впала щодо долара. Низхідний імпульс середовища був посилений, пара GBP/USD досить швидко віддала підтримку 1,1300, і тепер продавці націлилися на позначку 1,1000. Чи вдасться здійснити задумане? Поки що все складається проти фунта. Американець продовжує користуватися підтримкою жорсткої риторики ФРС. Коментарі голови регулятора були розпливчастими, проте ринкові гравці змогли зробити висновки, які дозволяють і надалі купувати долар проти британської валюти. Період підвищення ставок у США продовжується, якщо раніше трейдери очікували на досягнення піка ставок у березні, тепер йдеться про червень. Стеля ставок теж стала вищою, тепер вона перевищує 5%. Пауелл дав зрозуміти, що тепер ФРС буде наголошувати не на сильному підвищенні ставок, а на тривалому, тобто посилення політики йтиме меншими кроками, базовим, мабуть, виступить рівень 50 б.п. Питання, коли він почне практикувати оновлену теорію. Є підстави вважати, що в грудні регулятор вкотре підвищить ставку на 75 б.п., а з нового року перейде на менш жорсткий режим. Прямого сигналу цього не було, і ринковим гравцям доведеться самостійно спробувати правильно, наскільки це можливо, передбачити дії ФРС. Якщо регулятор дійсно зафіналить рік кроком у 75 б.п., то ризики зниження пари GBP/USD в область 1,1000 і нижче збільшаться, з урахуванням того, що у фунта достатньо внутрішніх причин для зниження. Напередодні додатковий тиск на британську валюту надали опубліковані вчора дані щодо індексу роздрібних цін. У жовтні цінники у магазинах зросли на 6,6%, перевищивши прогнози на рівні 5,5%. Стрімке зростання інфляції, як і раніше, зумовлене енергетичною кризою та нестачею кваліфікованої робочої сили. Роботодавці постійно перебувають у стані високої конкуренції за трудові ресурси, підвищуючи заробітну плату. Найсильніше подорожчали продовольчі товари, тут цінник зріс на 11,6%, при цьому продуктовий кошик піднявся на 9,4%. Сьогодні у центрі уваги трейдерів засідання Банку Англії. Очікується, що регулятор підвищить ключову ставку на 75 базисних пунктів до 3%. У зв'язку з погіршенням економічних умов, а також з огляду на те, що жорстка фіскальна політика, ймовірно, ще більше посилить знижувальну тенденцію, регулятор може зробити вибір на користь меншого монетарного кроку. За такого сценарію тиск на фунт зросте. Хай там що, волатильність британської валюти найближчим часом має зашкалювати, оскільки трейдери відіграють засідання ФРС і перебувають у напрузі через Банк Англії. Тим часом скромне підвищення ставки на 50 б.п. у жовтні сприяло хаосу на ринку, викликаному катастрофічним мінібюджетом Ліз Трасс. Навряд чи регулятор повторить помилку. Економічна перспектива дещо краща, ніж місяць тому, але це нічого не означає. Ризик підвищення на 50 б. залишається високим. Фунт у такому разі сьогодні спрямує вниз і досягне нових внутрішньоденних мінімумів. «Податково-бюджетна політика зараз буде набагато жорсткішою, ніж у вересні. Тож чи може ЦП підвищити ставку лише на 50 б.п.? Якщо так, ми можемо побачити ослаблення фунта після засідання», – пишуть аналітики Money. Заглядаючи в майбутнє, в HSBC вважають, що фунт навряд чи почне впевнене відновлення, і звідси може бути певний подальший спад. «Ми, як і раніше, бачимо помірну слабкість фунта в перспективі найближчих місяців, але зберігаємо прогноз GBP/USD на рівні 1,1000 на кінець 2022 року. Навряд чи у фунта знайдуться серйозні причини прагнути паритету з доларом», – вважають економісти. Сьогодні на фунт вплине кілька рішень про розмір підвищення ставки, скільки оновлена риторика регулятора. Банк Англії чудово це розуміє, тому може бути менш багатослівним. Пара GBP/USD торгується в безпосередній близькості від важливої позначки 1,1250. Якщо відбудеться прорив вниз, цей рівень почне використовуватися як опір. Імовірні додаткові втрати у напрямку 1,1200 та 1,1100. З іншого боку, позначка 1,1300 виступає як перший опір, далі йдуть 1,1350 і 1,1435.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

РОЗКЛАД РОБОТИ З ТОРГОВИМИ ІНСТРУМЕНТАМИ НА ЛИСТОПАД 2022

Листопад на фінансових ринках ‒ період вельми спокійний та комфортний для роботи. Ніяких тривалих святкових вихідних в країнах, чиї національні валюти та фондові біржі здатні впливати на глобальні процеси, практично не буде.

Лише в кінці місяця, 24 і 25 числа, у США відзначатимуть четверте, а, на думку помітної частки населення країни, взагалі третє за значимістю свято року – День Подяки. У цей день – 24 листопада ‒ будуть закриті всі американські фондові біржі, включаючи Нью-Йоркську. Більш того, на наступний день – 25 листопада – на американських фондових біржах буде скорочений робочий день – до 13:00 за східноамериканським часом.

Таким чином, всі торгові інструменти з цінними паперами, що котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі, будуть недоступні 24 листопада і 25 листопада після обіду.

Щодо валютного ринку, то 24 листопада, в четвер, доступні всі операції з доларом США без обмежень.

Нижче представлені дні та інструменти, недоступні для торгівлі:

24.11.2022 (весь день):

Основний індекс і всі акції, що котируються на NYSE і NASDAQ

25.11.2022 (з 13:00 до 16:00):

Основний індекс і всі акції, що котируються на NYSE і NASDAQ

Долар змагається з євро, забираючи у нього лаври переможця

Американська валюта вкотре здивувала ринки, різко злетівши на геополітичні новини. На день раніше перемогу у долара відібрав євро, продемонструвавши впевнене зростання після позитивних макроданих щодо економіки єврозони. Проте за кілька годин грінбек вийшов у дамки, посиливши свої позиції на несприятливому зовнішньому тлі. Увечері у вівторок, 15 листопада, експерти зафіксували різке просідання ризикованих активів та одночасне подорожчання паперів американських оборонних підприємств поряд із доларом. Причина – вибух двох ракет на території Польщі у Люблінському воєводстві на кордоні з Україною. У ситуації, що склалася, польська влада, а саме прем'єр-міністр Матеуш Моравецький, скликала термінову нараду Комітету уряду з безпеки та оборони. Несприятливі новини, пов'язані з падінням ракет на території Польщі, посилили втечу інвесторів від ризику до більш надійних захисних активів, зокрема в USD. Ранок середи, 16 листопада, американська валюта почала з впевненого підйому щодо інших світових валют. Зростанню грінбека також сприяли очікування подальшого посилення монетарної політики ФРС. Новий день пара EUR/USD почала з позначки 1,0377, поступово просуваючись до нових вершин. На день раніше «на коні» була європейська валюта, яка зараз трохи відійшла в тінь. Увечері у вівторок «європеєць» продемонстрував піднесення, надихнувшись позитивними звітами щодо економіки регіону. На цьому фоні євро подорожчало до 1,0413, благополучно залишивши «червону» зону. У певний момент євро досягнув максимуму в 1,0477, змусивши долар капітулювати. Проте перемога EUR виявилася недовгою. Грінбек, скориставшись геополітичними негараздами, отримав потужний імпульс для зростання. У вівторок трейдери та інвестори зафіксували низку покращень в економіці єврозони, спираючись на дані Євростату. За оцінками відомства, у вересні дефіцит зовнішньоторговельного балансу в регіоні знизився до €34,4 млрд з колишніх €50,9 млрд. При цьому аналітики очікували на дефіцит €44,5 млрд. Крім цього, істотно зріс індекс економічних очікувань єврозони. За даними Євростату, у минулому кварталі ВВП 19 країн єврозони збільшився на 2,1% у річному обчисленні та на 0,2% – у квартальному. Після раптового різкого зростання євро експерти не виключають його подальшого підйому до 1,1000. За оцінками аналітиків банку DNB, поточні зміни на валютному ринку свідчать про поступове завершення ралі долара. На початку цього тижня пара EUR/USD додала 1,10%, і це не межа. У подібній ситуації інвестори очікують від Федрезерву уповільнення циклу зростання процентних ставок, вважаючи, що інфляція в США досягла піку. Проте аналітики DNB застерігають ринки від ейфорії, попереджаючи про можливе зниження пари EUR/USD до 0,9500. На думку валютних стратегів, тандем опиниться у цьому діапазоні у найближчі три місяці. У разі падіння світових фондових ринків і настання рецесії в економіці США пара EUR/USD знову піде нижче за рівень паритету, вважають фахівці. При цьому регулятор продовжить підвищувати процентні ставки для боротьби з інфляцією, що зростає, резюмують у DNB. Нині учасники ринку оцінюють перспективи подальшої монетарної політики ФРС. При цьому 85% аналітиків очікують на збільшення відсоткової ставки в грудні на 0,5 п. п., до 4,25–4,5% річних. У ситуації, що склалася, глобальні фондові ринки не виключають розвороту в поточній стратегії ФРС. Багато трейдерів та інвесторів упевнені, що в 2023 році регулятор завершить свій цикл підвищення ставок. При цьому аналітики допускають настання досить сильної рецесії в США, яка надасть значну підтримку долару-притулку.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

Фунт: тернистий шлях до цінових вершин

На початку нового тижня британська валюта продовжує цінові перегони, започатковані раніше. Фунт прагне мінімізувати ризики, спричинені нестабільною економічною ситуацією у Великій Британії, та закріпитися на досягнутих вершинах. За оцінками фахівців, поточна ситуація на фондовому ринку загалом благоволить GBP. Наприкінці минулого тижня стерлінг продемонстрував позитивну динаміку, суттєво подорожчавши щодо грінбека на тлі публікації даних про зростання споживчих цін у Великій Британії. Нагадаємо, що роздрібний продаж у країні збільшився на 0,6% у місячному вираженні, перевищивши попередні прогнози. При цьому за підсумками жовтня річна інфляція у Великій Британії прискорилася до рекордних 11,1% (з колишніх 10,1%). За спостереженнями аналітиків, подібне не фіксувалося протягом останніх 40 років. Цей показник є максимальним з жовтня 1981 року, коли він становив 11,2%. На цьому фоні минулої п'ятниці, 18 листопада, фунт отримав потужний імпульс зростання, але не зміг ним скористатися повною мірою. Надалі стерлінг втратив частину своїх позицій, але постарався закріпитись на поточних рівнях. На думку аналітиків, на цьому фоні споживчі витрати в країні залишаться під тиском, а британська економіка порине у затяжну рецесію. Поточне прискорення інфляції експерти вважають позитивним моментом для фунта, оскільки такі макродані можуть спонукати Банк Англії посилити монетарну політику. На цьому фоні стерлінг продовжить зростання щодо долара. Цьому також сприяють оптимістичний настрій інвесторів та поточне ралі GBP. Протягом останніх двох тижнів фунт додав 4,6% до грінбека, оскільки ринки очікували від Федрезерву завершення циклу підйому ставок до початку 2023 року. Зараз «британець» зберігає позитивний настрій, хоча аналітики попереджають, що нещодавнє зростання ринкових настроїв може завершитися. На думку економістів UOB Group, пара GBP/USD продовжить курсувати у поточному широкому діапазоні між 1,1790 та 1,1950. При цьому аналітики очікують на консолідацію тандему в межах 1,1820–1,1940. У понеділок, 21 листопада, пара GBP/USD була близько 1,1805, пробуючи піднятися вище. Зазначимо, що минулої п'ятниці підтримку фунта посилило ризик-апетит на ринках. Аналізуючи технічний графік пари GBP/USD, експерти приходять до висновку, що тандем залишиться нижче за ключову 200-денну ковзну середню, розташовану поблизу 1,2200. Ця тенденція свідчить про збереження довгострокового низхідного тренду в парі GBP/USD. Нагадаємо, що протягом останніх 10 торгових днів фунт виріс на 6% на тлі скорочення попиту на американську валюту. На думку аналітиків, знижувальні ризики по GBP перевалюватимуть, якщо погіршаться макроекономічні умови в країні. Проте зараз ситуація стабілізувалася. Підтримку фунта надають позитивні настрої на світових ринках та готовність британського уряду докласти всіх зусиль для ефективної роботи національної фінансової системи. Фахівці розраховують на подальше відновлення стерлінга, попри похмурі економічні перспективи Великої Британії. За оцінками аналітиків, підтримку фунта вплинуть на поліпшення торгових умов між Сполученим Королівством і США, а також посилення глобального апетиту до ризику. На думку Томаса Флурі, валютного стратега UBS Switzerland, певний ризик для зростання GBP полягає «в поточній слабкості британської економіки». На думку фахівців, ключове значення для подальшої динаміки фунта мають макроекономічні показники, які будуть опубліковані у середу, 23 листопада. За попередніми прогнозами, у листопаді індекс ділової активності у виробничому секторі країни (PMI) становитиме 45,6 пункту (у жовтні – 46,2 пункту), а індекс ділової активності у сфері послуг – 48 пунктів (у жовтні – 48,8 пункту). Що стосується зведеного індексу ділової активності Великобританії, його значення становитиме 47,5 пункту (у жовтні – 48,2 пункту). Згідно з оцінками валютних стратегів Credit Agricole, фунт, як і раніше, «перебуває між молотом і ковадлом, оскільки очікує подальших доказів серйозності рецесії в британській економіці». У цьому відношенні попередні дані PMI здатні дати актуальне уявлення про поточну ділову активність у Великобританії. На думку фахівців, майбутні звіти навряд чи піднесуть неприємні сюрпризи, через які GBP може статися. Експерти розраховують на відносно сприятливий тиждень на глобальному ринку. У короткостроковій перспективі економісти очікують на подальше зміцнення стерлінга, проте попереджають про ризики його зниження на тлі відновлення долара. Ложкою дьогтю в бочці меду є песимістичний прогноз валютних стратегів банку ING, які допускають падіння пари GBP/USD до 1,1500 та нижче до кінця 2022 року.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

При підключені до газової мережі, ви маєте знати права споживачів газу https://tepla.com.ua/information/prava-ta-obovazki-spozivaciv-ta-postacalnikiv/

USD/JPY: все, кіна не буде!

Голубина промова голови ФРС Джерома Пауелла завалила долар. Вчора американська валюта пережила гучний розпродаж у всіх напрямках, але найбільші втрати зазнала в парі з єною. Нищівний удар від Пауелла На екваторі робочого тижня голова американського центробанку виступив в Інституті Брукінгса з доповіддю про економічні перспективи, інфляцію та зайнятість у США. Це був перший публічний виступ Дж. Пауелла після листопадового засідання FOMC, тому трейдери з особливим нетерпінням чекали на його коментарі щодо подальшого курсу регулятора. Останнім часом ринок перебував у стані сильної невизначеності. М'якіша інфляція спровокувала спекуляції на тему можливого уповільнення темпів посилення в США, а нещодавні яструбині коментарі членів ФРС змусили засумніватися в цьому. До вчорашнього дня доларові бики мали ілюзії щодо подальшого різкого підвищення ставок у США. Однак у середу голова Федрезерву остаточно розбив їхні рожеві окуляри: регулятор має намір сповільнюватись. Політик заявив, що на даному етапі має сенс стримати запал, щоб збалансувати ризики. Також він натякнув, що ФРС може зробити менш агресивні кроки вже на наступному засіданні. Після голубиної риторики Дж. Пауелла ймовірність підвищення ставки на 50 б. у грудні зросла з 69,9% до більш ніж 90%. Різке ослаблення яструбиних очікувань ринку сильно підкосило долар. Він перервав своє триденне сходження і вирушив у вільне падіння. Учора індекс DXY продемонстрував найбільший за тиждень денний збиток, впавши на більш ніж 1% щодо своїх основних конкурентів. Гудбай, USD/JPY Найгіршу динаміку в середу американська валюта показала у тандемі з єною. Пара USD/JPY впала на 1,2%, протестувавши одночасно 3-місячний мінімум на позначці 136,50. Різкому зростанню японської валюти сприяло крутому піку прибутковості 10-річних скарбничих облігацій США. Після коментарів глави ФРС показник опустився до місячного мінімуму на рівні 3,6%. – Значне зниження прибутковості 10-річних американських бондів поставило єну, яка ще нещодавно була лузером серед валют Групи 10, на перше місце в таблиці лідерів, – прокоментував аналітик National Australia Bank Родріго Катріл. Нагадаємо, що цього року японська валюта сильніше за інших постраждала від агресивного курсу ФРС, оскільки додатковий тиск на неї чинила голубина політика BOJ. Банк Японії є єдиним серед великих регуляторів, хто жодного разу цього року не підвищив відсоткові ставки. Надія, що з'явилася минулого місяця на те, що незабаром ФРС може знизити швидкість жорсткості монетарної політики, допомогла єні відновитися зі своїх багаторічних мінімумів. У листопаді JPY продемонстрував найкращу висхідну динаміку в парі з доларом. Він зміцнився більш ніж на 7%. Це найбільший за 14 років місячний приріст єни. Зараз, коли Дж. Пауелл фактично дав відмашку початку уповільнення темпів підвищення ставок у США, багато аналітиків переглянули свої прогнози щодо пари USD/JPY у бік зниження. На думку експертів, актив вже вичерпав свій бичачий потенціал і найближчим часом навряд чи зможе повернутися до ефектного та впевненого зростання. У короткостроковій перспективі мажор рухатиметься переважно у південному напрямку, залишаючись під тиском голубиної заяви голови ФРС. Також зустрічним вітром для пари долар-ієна можуть стати економічні дані США. Якщо ринок побачить черговий симптом рецесії, що наближається, це остаточно переконає трейдерів у тому, що американський регулятор натисне на гальмо цього місяця. За прогнозами аналітиків, так, найімовірніше, і станеться. Сьогодні очікується вихід індексу ділової активності у виробничому секторі від ISM за листопад. Економісти пророкують, що показник знизиться з 50,2 до 49,8. Ще однією перешкодою для долара цими днями буде повернення ризикових настроїв на ринок у зв'язку з ослабленням антиковідних заходів у Китаї. Це також має сприяти продавцям пари USD/JPY.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

Європейський центральний банк не знає, як далі робити з процентними ставками

Євро хоч і вибрався до нових місячних максимумів щодо американського долара, але останні заяви європейських політиків, у тому числі й президента Європейського центрального банку Крістін Лагард, обмежуватимуть його подальший висхідний потенціал. Вчора президент ЄЦБ заявила, що інфляційні очікування мають залишатися незмінними, і що громадськість має бути впевнена, що ціни повернуться до цільового рівня центрального банку. «З огляду на невизначеність ми, центральні банки, повинні проводити грошово-кредитну політику, яка дозволить нам досягти наших цілей», — сказала вона під час виступу в Бангкоку. «Ми повинні сигналізувати громадськості, що в усіх сценаріях інфляція повернеться до нашої середньострокової мети — це найкраще, що ми можемо зробити за нинішніх умов», — додала Лагард на конференції, організованій Банком Таїланду та Банком міжнародних розрахунків. Очевидно, що якщо з Федеральною резервною системою до кінця року ми розібралися, увага інвесторів буде прикута до останнього цьогорічного засідання ЄЦБ, яке відбудеться 14-15 грудня. На ньому офіційні особи вирішать, чи слід підвищити відсоткову ставку втретє поспіль на 75 базисних пунктів чи найкраще вдатися та пом'якшити темпи підвищення до 0,5%, за прикладом Федеральної резервної системи. Трохи раніше цього тижня Лагард заявила, що була б здивована, якби зростання цін досягло свого піка. Тим часом деякі з її яструбиних колег з ЄЦБ застерігають від передчасного втручання в плани щодо повернення інфляції під контроль. Згідно з останніми даними Євростату, інфляція в листопаді опустилася до 10%, що було нижче за прогноз економістів у 10,4%. Падіння з 10,6% у жовтні стало найбільшим з 2020 року і сталося завдяки повільнішому зростанню цін на енергоносії та послуги – при цьому навіть попри швидше зростання цін на харчові продукти. Такий розвиток ситуації хоч і добре для економіки, але ставить під сумнів можливість подальшого зростання європейської валюти, яка мала очікування збереження агресивної політики з боку Європейського центрального банку. Лагард також попередила, що найближчим часом економічні перспективи залишатимуться невизначеними, оскільки зараз європейська економіка переживає дуже складний час. Також президент європейського центрального банку звернула увагу на валютний ринок, заявивши, що регулятор не орієнтується ні на який обмінний курс. «Очевидно, що ми відстежуємо і дуже уважно ставимося до коливань обмінних курсів, і, зокрема, ми уважно стежимо за зростанням курсу долара, але жодної паніки через падіння курсу європейської валюти ми не маємо», - зазначила Лагард. «Податково-бюджетна політика, яка створює надмірний попит у країнах з обмеженою пропозицією, може змусити нас проводити більш жорстку грошово-кредитну політику, ніж це необхідно, і, на жаль, на цей момент деякі фіскальні заходи, які ми спостерігаємо з боку урядів багатьох країн єврозони вказують на високу ймовірність збереження інфляційного тиску». Нагадаю, що нещодавно, виступаючи в Brookings Institution у Вашингтоні, голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл натякнув, що ФРС підвищить відсоткові ставки на 50 базисних пунктів на зустрічі комітету 13-14 грудня після чотирьох послідовних підвищень на 75 базисних пунктів. "Час для зниження темпів підвищення ставок може настати вже на грудневому засіданні", - сказав Пауелл. «З огляду на наш прогрес у посиленні політики, час такого пом'якшення має набагато менше значення, ніж питання про те, скільки ще нам потрібно підвищувати ставки, щоб взяти під контроль інфляцію, і як довго необхідно буде утримувати політику на обмежувальному рівні». Коли Європейський центральний банк наслідуватиме приклад ФРС – лише питання часу. Що стосується технічної картини EURUSD, то попит на американський долар продовжив падати, що вкотре призвело до зміцнення європейської валюти, зберігаючи достатній потенціал пари на початку цього місяця. Для подальшого зростання євро необхідно пробиватися вище 1.0540, що підштовхне торговий інструмент до зростання в район 1.0570. Вище за цей рівень можна легко забратися на 1.0610. У разі зниження торгового інструменту лише провал підтримки 1.0495 зіткне EURUSD назад до 1.0450 та збільшить тиск на EURUSD з перспективою падіння до мінімуму 1.0395. Що стосується технічної картини GBPUSD, то після чергового ривка вгору більш ніж на 200 пунктів, бики напевно спробують сьогодні утримати контроль над ринком. Для збереження ринку за собою покупцям потрібно пробитися вище за 1.2250. Провивши цього діапазону, зміцнить надію на подальше відновлення в район 1.2300, після чого можна буде заговорити і про різкіший ривок фунта вгору в район 1.2340. Говорити про повернення тиску на торговий інструмент можна після того, як ведмеді заберуть контроль за 1.2180. Це завдасть удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD назад до 1.2110 та 1.2045.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

USD/JPY на роздоріжжі: або пан або пропав

Ось і настав судний день для американської валюти. Сьогодні ФРС має вкотре підвищити відсоткові ставки та намітити свою подальшу траєкторію посилення. Від того, яким буде цей маршрут, залежить подальша доля долара. Майже весь минулий рік грінбек, натхненний агресивною політикою Федрезерву, не сходив із валютного трону. Але будь-якій казці рано чи пізно приходить кінець. Останні чотири місяці стали для зеленої валюти справжнім випробуванням. Долар сильно просів до всіх своїх основних конкурентів, але найбільше здав у тандемі з єною. З жовтня пара USD/JPY впала вже більш ніж на 14%. Цілком очевидно, що котирування більше не є найкращим доларовим мажором, як це було минулого року. Щобільше, зараз вона ризикує стати головним лузером, якщо її фундаментальна опора, яка вже дала тріщину, почне руйнуватися. Зараз пара USD/JPY зазнає двостороннього тиску. По-перше, трейдери побоюються, що Банк Японії, який є прихильником ультрам'якої політики, може зненацька змінити свій курс. А по-друге, ринок очікує менш яструбиних дій з боку ФРС. Якщо перший сценарій поки що існує лише на рівні чуток і домислів, то другий вже набув цілком реальної форми. Нагадаємо, що у грудні минулого року американський центробанк перервав серію з чотирьох послідовних підвищень ставок на 75 б.п., підвищивши показник лише на половину процентного пункту. Наразі більшість інвесторів схиляються до того, що у лютому Федрезерв знову знизить швидкість посилення та збільшить відсоткові ставки на 25 б.п. Багато аналітиків вважають, що ринок вже повною мірою врахував цей ризик, тому долар не повинен відреагувати на чергове уповільнення темпів підвищення ставок надто болючим. Навпаки, деякі експерти вважають, що навіть мінімальний крок 25 б.п. допоможе грінбеку зміцнитися за деякими напрямками, наприклад у парі з єною. Будь-яке посилення з боку ФРС збільшить і без того величезну прірву у відсоткових ставках між США та Японією. Наразі різниця становить понад 4 відсоткові пункти. Долар може підскочити проти єни відразу після того, як Федрезерв озвучить своє рішення, але його подальша динаміка багато в чому залежатиме від риторики глави американського відомства Джерома Пауелла. Сьогодні трейдери зосередяться на пресконференції голови ФРС, намагаючись знайти підказки про те, як довго регулятор має намір зберігати яструбиний настрій. Якщо чиновник продовжить говорити про стійкий характер інфляції та необхідність утримувати відсоткові ставки високими довше, ніж передбачає ринок, це, звісно, має підтримати американську валюту. Але є й протилежний сценарій. Якщо в промові Дж. Пауелла акцент буде зміщений не на зростання цін, а на рецесію, що наближається, швидше за все, це послабить яструбині очікування трейдерів, що призведе до падіння долара по всіх напрямках, включаючи пару USD/JPY. Враховуючи прохолодні дані щодо інфляції у США та макростатистику, яка продовжує сигналізувати про уповільнення економічної активності в країні, можна припустити, що ймовірність розвитку другого сценарію зараз вища, але це не зовсім так. Деякі аналітики вважають, що цього разу Дж. Пауелл знову намагатиметься виявити дива дипломатії: не обіцятиме нічого конкретного, а зробить лише тонкий натяк на «продовження банкету». – Є деякі підстави вважати, що Пауелл і його команда прагнуть продовжити цикл підвищення ставок, щоб виграти більше часу для оцінки як даних, що надходять, так і наслідків попередніх агресивних підвищень ставок, - зазначили стратеги Saxo Markets. Подальша доля долара залежатиме від того, як ринок інтерпретує плани ФРС. Якщо інвестори розцінять їх як яструбині – пара USD/JPY рвоне нагору, а якщо вважатимуть голубинішими – ми можемо стати свідками дуже гучного падіння котирування. У будь-якому разі сьогодні актив долар-ієна нарешті зрушить з мертвої точки, на якій буксує вже другий тиждень поспіль, і вибере роздоріжжя: або пан або пропав.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

Євро отримав імпульс до зростання після засідання ФРС: політ продовжується

Європейська валюта, на відміну від американської, вкотре продемонструвала оглушливий зліт, подолавши психологічно важливий круглий рівень 1,1000. На цьому тлі грінбеку доводиться докладати чимало зусиль, аби «зберігати обличчя» та підтримувати статус провідної світової валюти. Після публікації підсумків засідання Федрезерву «американець» трохи сповільнив падіння, але про подальше піднесення не могло бути й мови. Увечері в середу, 1 лютого, долар продовжив зниження, а євро виріс до позначки 1,0907. За спостереженнями аналітиків, вперше за останні 10 місяців європейська валюта досягла піка 1,1000 і потім успішно подолала цей бар'єр. Вранці в четвер, 2 лютого, пара EUR/USD знаходилася близько 1,1016, дивуючи ринки доларом, що просів, і підйомом євро до нових вершин. За підсумками засідання Федрезерву очікувано збільшила процентну ставку на 25 б. п., до 4,5% - 4,75% річних. Зазначимо, що це максимальне значення із жовтня 2007 року. Раніше регулятор уповільнив темпи зростання ставок: у грудні 2022 року ставку було збільшено на 50 б. п., а раніше – підвищувалася ще чотири рази по 75 б. п. Наступне засідання Федрезерву заплановане на 21-22 березня. Відповідно до заяв представників регулятора, подальше підвищення ставок доцільне задля досягнення цільового рівня інфляції в 2%. Регулятор має намір дотримуватись відповідної обмежувальної грошово-кредитної політики, яка допоможе досягти зазначених цілей. За словами Джерома Пауелла, голови ФРС, найближчим часом регулятор має «багато роботи», пов'язану з нормалізацією рівня інфляції. Для цього Федрезерву знадобиться «і надалі підвищувати ставки для стримування інфляції», наголосив Дж. Пауелл. Раніше глава ФРС зазначив, що відомство не розглядає питання про паузи між підвищеннями ставок. За словами чиновника, американській економіці дуже важко повернутися до сталого рівня інфляції у 2% «без істотного послаблення ринку праці». При цьому Дж. Пауелл підкреслив, що економіка США продовжуватиме зростати, попри дефляційні заходи, а інфляція повернеться до 2% без значного сплеску безробіття та масштабного уповільнення економіки. Коментуючи перспективи монетарної політики після чергового збільшення ставки, голова FOMC заявив, що «надмірне посилення» ДКП викликано поточною необхідністю, але не є пріоритетним. "У світлі сукупного посилення монетарних політик і свого запізнення в цьому питанні ФРС продовжує знижувати темпи зростання ставки в порівнянні з минулим роком", - додав Дж. Пауелл. Відповідаючи на запитання щодо можливого пом'якшення ДКП, голова FOMC зазначив, що «історія застерігає від передчасних рішень у такому важливому питанні». Раніше Дж. Пауелл заявив, що говорити про «перемогу над інфляцією передчасно, хоча зараз вона помітно послабшала. Проте рівень інфляції США залишається високим, тому до тріумфу ще далеко. Для перемоги необхідне зниження всіх інфляційних складових, наголосив глава регулятора. Щодо підйому ставок позиція Федрезерва залишилася незмінною: для переходу до «адекватного обмежувального режиму» потрібно не менше двох підвищень процентних ставок. Однак зараз регулятор далекий від такого рівня, але до нього слід прагнути. На цьому тлі учасники ринку розраховують, що у березні зростання ставок сповільниться і залишиться на рівні 4,75–5% річних. За попередніми прогнозами, у вересні 2023 року регулятор знизить ставку на тлі уповільнення інфляції та настання рецесії в американській економіці. Проте ситуація може змінитися, оскільки у грудні 2022 року у відомстві стверджували, що не мають наміру знижувати ставки аж до 2024 року. Поточні коментарі Дж. Пауелла були сприйняті ринком як «голубині», попри попередження про труднощі на шляху досягнення цільового рівня інфляції в 2%. Крім цього, аналітики зафіксували суттєвий розрив між поточними ринковими цінами та планами ФРС. На цьому тлі у найближчій перспективі можливі «сильні економічні потрясіння», зазначають фахівці Mizuho Bank.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

Європад: ЄЦБ може переглянути підхід до ГКП

Ціновий «захід» європейської валюти був зафіксований до кінця поточного тижня. На тлі заяв представників ЄЦБ про подальше підвищення ставок і можливий перегляд поточної монетарної політики «європеєць» здав левову частку своїх позицій. Це дало фору американській валюті, яка скористалася ситуацією та вийшла в дамки. У четвер, 2 лютого, ЄЦБ очікувано збільшив відсоткову ставку на 50 б. п., до 3% річних, і заявив про подальше її підвищення на наступному засіданні, яке заплановане у березні. Однак ще один підйом ставки ЄЦБ, якого очікують ринки в травні 2023 року, залишається під питанням. На цьому тлі регулятор може переглянути поточну монетарну політику, вважають фахівці. Найближчим часом ЄЦБ продовжить курс на «значне підвищення відсоткових ставок стійкими темпами та утримання їх на обмежувальних рівнях», наголошують у відомстві. Це необхідно для повернення інфляції до середньострокового цільового показника у 2%. На думку валютних стратегів Danske Bank, в березні регулятор підвищить ключову ставку ще на 50 б. п., а в травні цього року – на 25 б. п. У ситуації, що склалася, європейській валюті доводиться нелегко: після заяв ЄЦБ вона розгубила колишні досягнення і зісковзнула до низьких значень. Вранці в п'ятницю, 3 лютого, «європеєць» курсував поблизу 1,0895, намагаючись піднятися вище. Пізніше пара EUR/USD досягла позначки в 1,0901, приклавши чимало зусиль, щоб утриматися на поточних рівнях. На тлі помітного зниження євро деякі учасники ринку вважали за краще піти в долар, щоб зберегти свої заощадження та перечекати цінову волатильність. Інвесторів і аналітиків стривожили заяви ЄЦБ про те, що березневе підвищення ставки може виявитися останнім у цьому році. Керівництво банку також залишило відкритими питання, які стосуються прогнозу за ставками ЄЦБ. Вони будуть підняті не раніше кінця наступного місяця або на початку квітня, вважають у відомстві. За словами Крістін Лагард, голови ЄЦБ, в березні Рада керуючих підніме відсоткові ставки ще на 50 б. п., а потім зробить паузу, щоб «оцінити подальший курс своєї монетарної політики». На думку аналітиків, це свідчить про те, що в циклі посилення ГКП залишиться тільки одне підвищення ставки. Реалізація такого сценарію може спровокувати дефляцію євро, вважають фахівці. Такий стан справ негативно вплине на перспективи пари EUR/USD, яку аналітики Danske Bank вважають переоціненою. Ситуація ускладнюється тим, що ринки сприйняли поточне рішення ЄЦБ як крок до завершення циклу підйому ставок. Однак деякі представники регулятора не згодні з цією позицією. Певний розкол у Раді керуючих заважає стабілізації тандему, вважають в Danske Bank. При цьому експерти очікують ралі пари EUR/USD і її подальших продажів. Європейська валюта почала лютий як друга за прибутковістю, поступившись лідерством американській. Причина ‒ агресивний курс підвищення ставок з боку ЄЦБ. При цьому інші центробанки, навпаки, намагаються уповільнити темпи їх збільшення. На думку фахівців Commerzbank, на цьому тлі у євро є шанс зміцнитися щодо долара у довгостроковій перспективі. Підтримку європейській валюті надає поточна позиція регулятора. Наразі ЄЦБ відмовляється від зайвих зобов'язань щодо ключової ставки, але готовий наростити крок її збільшення (наприклад, з 25 б. п. до 50 б.п.), якщо цього вимагатиме поточна ситуація. З приводу завершення циклу посилення монетарної політики щодо провідних регуляторів, а саме ЄЦБ і ФРС, думки експертів розділилися. Деякі з них вважають такий результат більш імовірним для ФРС, ніж для ЄЦБ. На думку фахівців Goldman Sachs, уповільнення інфляції підштовхнуло ФРС до «голубиного» розвороту в монетарній політиці. Це сприяло зниженню американської валюти. «Тепер настала черга ЄЦБ, оскільки аналогічне уповільнення інфляції спостерігається в єврозоні», – відзначають в Goldman Sachs. Валютні стратеги впевнені, що на цьому тлі «європеєць» продовжить падіння, а потенціал подальшого зміцнення грінбека залишиться високим.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

EUR/USD: долар під пресом статистики, а євро прагне знайти точки зростання

Американська валюта стартувала на новому тижні в мінорному настрої: після вибухового зростання на даних ринку праці в США вона помітно просіла. Її суперниця по парі EUR/USD, європейська валюта, скористалася шансом і знову продемонструвала впевнене зростання, прагнучи закріпитися на завойованих рубежах. У понеділок, 6 лютого, американська валюта продовжила ралі після сильного звіту про зайнятість у США, але не змогла оминути європейську. Нагадаємо, що в п'ятницю, 3 лютого, після публікації макроданих індекс долара (USDX) різко зріс, протестувавши тритижневий максимум 102,7 пункту. Поряд із вибуховим зростанням грінбеку експерти зафіксували помітне зниження ф'ючерсів на акції США. Вихід сильних даних щодо американського ринку праці спровокував уникнення інвесторів від ризику та підйом USD, оскільки дав привід переглянути очікування щодо політики Федрезерва. Учасники ринку розраховують на продовження «яструбиного» курсу регулятора та закладають піковий рівень ставки у 5%–5,25% річних. За попередніми розрахунками це можливо при двох додаткових підвищеннях. За оцінками аналітиків, січневий звіт про зайнятість свідчить про «перегрітий» ринок праці США. У подібній ситуації Федрезерва має більше можливостей для подальшого підйому ставок, упевнені експерти. На цьому фоні європейська валюта взяла реванш і відновилася після падіння п'ятниці на 1%. На початку нового тижня «європеєць» подорожчав по відношенню до «американця», досягнувши 1,0796. Вранці у понеділок, 6 лютого, пара EUR/USD торгувалася по 1,0790, намагаючись утриматись на завойованих позиціях. Валютні стратеги TD Securities вважають, що тандем курсуватиме близько 1,0800, але найближчим часом може відкотитися до низького рівня 1,0600. Згідно зі звітами Бюро трудової статистики США, у січні рівень безробіття в країні несподівано знизився на 0,1%, досягнувши історичного мінімуму 3,4%. Зазначимо, що експерти очікували зростання показника до 3,6%. Згідно з поточними даними, у січні кількість зайнятих зросла на 894 тис., а безробітних – знизилася на 28 тис. При цьому кількість робочих місць поза сільським господарством США збільшилася на 517 тис., значно перевищивши прогнози. Дані за цим показником за грудень 2022 року також було переглянуто у бік підвищення. За оцінками фахівців, кількість нових робочих місць в американській економіці майже втричі перевищила очікування. Несподіване відновлення цього показника дало їй новий імпульс, наголошують експерти. У січні у найбільшій економіці світу додалося 517 тис. робочих місць. Це майже вдвічі більше, ніж 223 тис., зафіксованих у грудні 2022 року. Крім цього, минулого місяця у США середня погодинна оплата праці зросла на 0,3%. Нагадаємо, що у грудні минулого року цей показник збільшився на 0,4%. У результаті зростання заробітної плати у річному обчисленні скоротилося до 4,4% (з колишніх 4,8%). Згідно з поточними даними, рівень зайнятості у державному секторі США суттєво зріс, завдяки чому тут з'явилися 74 тис. нових робочих місць. У січні також набрала обертів ділова активність у сфері послуг США. Після короткочасного провалу, зафіксованого у грудні 2022 року, цей показник знову перевищив ключовий рівень у 50 пунктів – рубіж, що відокремлює зростання активності від скорочення. На цьому фоні помітно збільшився індекс Services PMI від ISM (до 55,2 пунктів). Нагадаємо, що у листопаді минулого року цей індикатор становив 49,6 пункту. Поточна макростатистика сприяла впевненому підйому американської валюти, яка наприкінці минулого тижня подорожчала на 1% до євро. Однак у понеділок, 6 лютого, удача відвернулася від грінбека. У результаті європейська валюта вийшла у дамки, відігравши колишнє падіння. Ситуацію, що склалася, можуть змінити майбутні звіти про роздрібні продажі в єврозоні, вважають аналітики. Раніше «європеєць» скоригувався після рішення ЄЦБ щодо ставки, але потім подорожчав після заяв Федрезерва. Нагадаємо, що минулого тижня Джером Пауелл, голова ФРС, припустив, що у регулятора залишилося не більше двох підвищень ставок. Окрім цього, глава Федрезерва дав зрозуміти, що ризик зміни процентної ставки є досить високим, оскільки в 2023 році вартість запозичень може досягти максимуму (від 5% до 5,25%). На цьому фоні аналітики зафіксували своєрідну «втому ринку» від нескінченних розпродажів USD. Ця тенденція триває протягом останніх чотирьох місяців. Це формує основу для корекційного відкату пари EUR/USD на 3-4%, вважають експерти. За реалізації такого сценарію учасники ринку зможуть зафіксувати поточний прибуток та збалансувати свої інвестиційні портфелі, упевнені фахівці.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

Валютний ринок перебуває в режимі продажу фунта

Британський фунт почувається вкрай невпевнено у парі з євро та доларом, і особливо після публікації несподівано сильних даних із США. Активи, які дуже чутливі до ризику, а до них належить і фунт стерлінгів, почали падати після оприлюднення даних щодо ринку праці США. Так, рівень безробіття в США знизився до 3,4% з 3,5%, хоча аналітики пророкували зростання безробіття до 3,6%. Показники за січень показали всім, що економіка США на сьогоднішній день перебуває у досить стійкому стані. І це явно дивує експертів, які не розраховували на такий непоганий результат, тим більше на тлі постійних підвищень відсоткових ставок ФРС, які гальмують повноцінний розвиток економіки. Найімовірніше, після сильного звіту про заробітну плату представники FOMC утримуватимуть ставку в країні на вищому рівні й надалі. Тепер надто велика ймовірність того, що на березневому засіданні FOMC знову підвищить ставки на 25 базисних пунктів. Долар, що не дивно, відреагував на всі ці новини упевненим зростанням. А ось фунт є валютою з «високим коефіцієнтом бета», яка має тенденцію відставати від долара та євро в ті моменти, коли настрої інвесторів погіршуються і ринки здебільшого падають. Пара GBP/USD знизилася на 1,30% за день 6 лютого і перебуває на позначці 1,2014 на момент написання статті. Британський фунт втратив найбільше за день інтенсивних дій центрального банку. Деякі аналітики визнають, що у британської валюти не райдужні перспективи в найближчому майбутньому. Банк Англії підвищив процентні ставки у четвер, але дав зрозуміти, що більше підвищувати їх не має наміру. Те саме можна сказати і про Європейський центральний банк, і про Федеральну резервну систему США. Але саме фунт від дій та висловлювань свого регулятора втратив найбільше. У понеділок стало відомо, що не всі представники Банку Англії виступають за припинення підвищення ставок. Наприклад, член Комітету з грошово-кредитної політики Кетрін Манн у понеділок розкритикувала ідею про паузу у циклі підвищення ставок, за яку минулого тижня виступили її колеги з Банку Англії. Вона заявила, що гальмувати посилення політики у Сполученому Королівстві не варто, оскільки це може призвести до непередбачених наслідків. Манн завжди була найзатятішим прихильником жорсткої політики в керівництві Банку Англії, і тепер вона твердо переконана, що ризик недостатнього посилення політики набагато переважує ризик надмірного підвищення ставок. Консалтингова компанія Oxford Economics опублікувала в понеділок результати свого дослідження, згідно з якими Великобританія є країною, яка найбільше стикається з ризиком надто сильного посилення грошово-кредитної політики. Загалом не можна не погодитися з тим, що надмірне посилення політики наближає британську економіку до небажаного сильного спаду, а повний ефект від підвищення ставок Банку Англії ще не виявився повністю.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

Завдання долара – протриматися, допоки ФРС бореться з «вітряками» в економіці

Деякі аналітики вважають, що поточна боротьба Федрезерву з інфляцією та можливим настанням рецесії рівнозначна битві з вітряками. У подібній ситуації неподалік стагфляції, зазначають аналітики. На цьому тлі позиції американської валюти розхитуються. У результаті дестабілізація грінбеку сприяє зміцненню євро у парі EUR/USD. На думку Пола Кругмана, лауреата нобелівської премії з економіки, американській економіці не загрожують ні сильна рецесія, ні інфляція, що галопує. На думку економіста, проблема полягає у діях Федрезерву. Регулятор може спровокувати кризу, «якщо спробує відреагувати на сценарій стагфляції, якого немає», підкреслив П. Кругман. Крім цього, економіст нагадав про торішні похмурі економічні прогнози, коли інфляція досягла 41-річного максимуму. Проте негативні сценарії не реалізувалися, хоча ринки били на сполох з приводу посилення рецесії, боргової кризи та настання стагфляції. Багато аналітиків побоювалися, що інфляція вийде з-під контролю, якщо ціни залишаться високими. Однак зараз ціни зменшили темп, про що свідчать останні дані щодо ринку праці в США. На думку П. Кругмана, найближчим часом інфляція почне знижуватись ще швидше, ніж очікують у ФРС. Раніше аналітик передбачав, що "справжній" рівень інфляції знаходиться близько 4%, а не 6,5%, зафіксованих у грудні 2022 року. Багато економістів погоджуються з нобелівським лауреатом. Фахівці впевнені, що у 2023 році Сполучені Штати зможуть уникнути рецесії, попри низку економічних проблем. За словами П. Кругмана, більшість похмурих негативних економічних прогнозів – спосіб «загравання з громадськістю». При цьому серйозність інфляції не піддається сумніву. При цьому експерти припускають, що боротьба Федрезерву з нею – це бій із вітряками, результат якого непередбачуваний. На думку П. Кругмана, поточне зниження інфляції дає надію на позитивний сценарій, хоча «яструбина» позиція ФРС може «створити проблеми для американської економіки». На цей момент ставка за федеральними фондами ФРС знаходиться в діапазоні 4,5% -4,75%, що є найвищим показником за останні 16 років. При цьому ринки очікують у березні ще одного підйому ставки (на 25 б. п.). У ситуації, що склалася, багато експертів допускають подорожчання американської валюти поряд з підвищенням ставок. Щодо європейської валюти, то вона знаходиться поблизу січневих мінімумів. На початку поточного тижня пара EUR/USD продемонструвала «ведмеже» ралі, але потім повернулася до корекції. Наразі позиції тандему трохи розбалансовані, але зберігають тенденцію до зростання. Вранці в середу, 8 лютого, пара EUR/USD торгувалася по 1,0736, чинивши опір подальшому зниженню. Експерти рекомендують зберігати короткі позиції щодо пари EUR/USD з метою 1,0600. Згідно із заявою Джерома Пауелла, голови ФРС, цього року очікується «значне зниження інфляції», а наступного вона може досягти цільових 2%. Він наголосив, що зазначений рівень інфляції – це глобальний стандарт, на який орієнтується ФРС. За словами глави регулятора, досягненню цієї мети сприяє позитивний звіт щодо ринку праці в США. Поточні макродані продемонстрували, що американська економіка є досить сильною, а зайнятість у країні досягла максимального рівня. Однак, незважаючи на бадьору риторику Дж. Пауелла, відразу після його заяв грінбек різко просів. Надалі американська валюта перейшла у контратаку та відіграла колишнє падіння. Проте після виступу Дж. Пауелла було зафіксовано розпродаж USD. При цьому глава регулятора наголосив, що за подальших сильних даних щодо ринку праці та інфляції потрібно буде переглянути деякі аспекти монетарної політики. «Можливо нам доведеться підвищувати ставки більше, ніж передбачено, якщо зростання інфляції відновиться», – додав голова ФРС. При цьому Дж. Пауелл досить оптимістичний щодо поточних фінансових умов, у тому числі прибутковості облігацій та курсу долара. За словами глави відомства, «ФРС має можливість захистити фінансові ринки або економіку від негативних наслідків зростаючої інфляції». На цьому фоні в короткостроковому та середньостроковому горизонтах планування можливе впевнене зростання грінбека, вважають валютні стратеги Goldman Sachs.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

EUR/USD: долар усвідомлює інфляційні ризики, а шлях євро до піків знову неблизький

Американська валюта зберігає нейтралітет після виступу Джерома Пауелла, голови ФРС. Однак у будь-який момент маятник стабільності може хитнутися у бік збільшення ризиків для USD. При цьому європейська валюта вкотре намагається піднятися до нових вершин, але відкочується на колишні позиції. Виступ Дж. Пауелла, голови Федрезерву, став знаковою подією цього тижня. За підсумками цієї зустрічі реакція грінбека була неоднозначною: від вибухового зростання до оглушливого падіння. У рамках цього тижня пара EUR/USD знижувалася до 1,0670, а після виступу Дж. Пауелла скоригувалась до 1,0765. За спостереженнями аналітиків, поточний відскок був великим – не більше однієї постаті. Надалі тандем знову «відступив» до нижніх кордонів діапазону, досягнувши позначки 1,0730. Вранці у четвер, 9 лютого, пара EUR/USD торгувалася по 1,0739, прагнучи подолати існуючі цінові бар'єри. На цьому тлі експерти припускають згортання апетитів до ризику на ринку. Подібна реакція неодноразово фіксувалася за підсумками засідання ФРС: у перші години після виступу Дж. Пауелла ринки зростали, а потім стрімко зісковзували з цінових «гірок». У такій ситуації аналітики очікують від пари EUR/USD нових мінімумів та відходу до низького рівня 1,0500 у середньостроковому періоді часу. Валютні стратеги Rabobank оптимістичніше дивляться на короткострокові перспективи пари EUR/USD і дотримуються свого прогнозу поблизу позначки 1,0600 на горизонті трьох місяців. На тлі виступу Дж. Пауелла, поточних сильних даних щодо ринку праці в США та посилення побоювань щодо фінансових умов експерти переглянули свій прогноз щодо цільового діапазону за ставками ФРС (до 5,5% із колишніх 5%). Аналітики Rabobank очікують повернення пари EUR/USD до 1,0600 через три місяці, а через шість місяців - до гранично низького рівня 1,0300. На думку фахівців, ринкове позиціювання щодо євро передбачає відкриття довгих позицій щодо цієї валюти. На цьому фоні зростання «європейця» буде обмеженим, вважають аналітики. Серйозний вплив на поточну динаміку грінбеку та євро зробить публікація економічних даних із США та Німеччини, яка відбудеться у четвер, 9 лютого. У фокусі уваги ринків – майбутні звіти щодо кількості первинних заявок на допомогу з безробіття США за тиждень. За попередніми оцінками, цей показник зріс на 7 тис., досягнувши 190 тис. Важливе значення для учасників ринку, як і раніше, має поточна монетарна політика Федрезерву. Наступного місяця трейдери та інвестори очікують на чергове підвищення ключової ставки. Більшість аналітиків (90,8%) згодні з ними та розраховують на додатковий підйом ставки на 25 б. п. (до 4,75% - 5% річних). Щодо поточної монетарної політики Дж. Пауелл не сказав нічого нового, але підкреслив, що позиція ФРС багато в чому залишається «яструбиною». На думку глави Федрезерву, на цей момент зниження інфляції в секторі послуг та на ринку нерухомості не спостерігається. Щодо американського ринку праці, то вона, як і раніше, залишається сильною. У відомстві припускають, що рівень зайнятості в США стабілізується, а стримати інфляцію вийде без значного зростання безробіття. Зараз ФРС зосереджена на відновленні цінової стабільності, наголосив Дж. Пауелл. Для нормалізації ситуації необхідно дотримуватися обмежувальної грошово-кредитної політики. "Я думаю, що фінансові умови зараз найбільш відповідні", - додав голова ФРС. На фінансових ринках зберігається невизначеність щодо того, чи вдасться Федрезерву досягти цільового показника інфляції у 2% без шкоди ринку праці та економічного зростання. Раніше голова ФРС заявив, що відомство контролює поточний рівень інфляції, а також «має інструменти для досягнення її цільового рівня в 2%». Реалізація такого сценарію можлива через певний проміжок часу, упевнений Дж. Пауелл. Інфляція у Сполучених Штатах тісно пов'язана із ситуацією на світових ринках, включаючи баланс між попитом та пропозицією. За словами Джанет Єллен, міністра фінансів США, хоча рівень інфляції, як і раніше, високий, зараз з'явилися «обнадійливі ознаки послаблення дисбалансу попиту та пропозиції в низці секторів американської економіки». На цьому фоні позитивні заяви Федрезерву надають впевненості учасникам ринку. «ФРС має можливість захистити фінансові ринки та американську економіку від негативних наслідків, пов'язаних зі зростанням інфляції», – резюмує Дж. Пауелл. У ситуації, що склалася, аналітики очікують зміцнення грінбека і стабілізації євро.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

З Днем усіх закоханих!

Друзі, на календарі 14 лютого - День святого Валентина. Це найкращий момент для того, щоб зізнатися у своїх почуттях і привітати коханих.
Ми дуже цінуємо кожного свого клієнта і бажаємо вам любові у всіх її проявах! Нехай це почуття буде завжди присутнє у вашому житті та приносить тільки позитив: сяючі від радості очі й крила за спиною.

Цінуйте своє щастя, ловіть кожну його мить і насолоджуйтеся ним. Будьте по вуха закоханими в життя, і воно обов'язково відповість вам взаємністю!



Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

Долару вдалося розправити крила, а євро заправляє паливом свою ескадрилью

Американська валюта отримала додатковий імпульс до зростання після публікації ключових відомостей щодо інфляції у США за минулий місяць. Позитивні дані стали каталізатором підйому USD, даючи євро шанс зробити аналогічні дії. У результаті пара EUR/USD здобула впевненість і закріпилася на високих позиціях. У вівторок, 14 лютого, Міністерство праці США опублікувало звіт за січень, згідно з яким індекс споживчих цін (CPI) у США збільшився на 0,5%. Це збіглося з очікуваннями ринку. Проте темпи зростання цін у січні 2023 року виявились максимальними за останні 7 місяців. При цьому річні темпи зростання Core CPI, базового індексу споживчих цін, що не включає вартість харчових продуктів та енергоносіїв, значно покращали. Цей показник знизився за місяць до 5,6% р/р, хоча очікувалося його падіння до 5,5% р/р. На цьому тлі американська валюта зміцнилася щодо європейської, хоча відразу після публікації макроданих із США грінбек різко просів. Однак надалі USD вбив впевненість, зумівши обійти євро. Останній теж марнував час і скористався шансом зміцнити свої позиції. Вранці в середу, 15 лютого, пара EUR/USD торгувалася по 1,0710, прямуючи до нових вершин. На думку аналітиків, щомісячне зростання споживчих цін у США зумовлене значним підвищенням цін на житло (на 0,7%) та подорожчанням харчових продуктів, бензину та природного газу (ЗПГ). Зазначимо, що перший місяць нового року споживчі ціни в Америці зросли на 6,4% р/р (при цьому очікувалося зростання в межах 6,2% р/р). Експерти вважають подорожчання житла основним драйвером економічного зростання країни. Згідно з звітом Мінпраці США, річні темпи зростання інфляції у країні оновили мінімуми з жовтня 2021 року. Аналітики зафіксували уповільнення цього показника до 6,4% із колишніх 6,5%. Нагадаємо, що у січні споживчі ціни у США збільшилися на 0,5%. На цьому тлі фахівці наголошують на повільному зниження рівня інфляції. Це турбує ФРС та учасників ринку, які очікують від регулятора додаткового підвищення ставки на 50 байтів. п., до 5,25% річних. Причина – висока базова інфляція, яка найближчими місяцями може зупинитися, вважають економісти DNB Markets. У ситуації гринбеку важко зберігати рівновагу і рухатися до нових піків. Однак американська валюта впевнено долає перешкоди, що виникають, і демонструє зростання. Європейська валюта намагається не відставати і рухається у висхідній колії, іноді відкочуючись на колишні позиції. Слабке уповільнення зростання споживчих цін у США підтримало впевненість ринків у вибраному курсі монетарної політики ФРС, спрямованої на посилення ДКП та збереження високих ставок у довгостроковій перспективі. Нагадаємо, що протягом останніх двох років інфляція в США перевищує цільові 2%. Раніше Джером Пауелл, голова ФРС, з обережним оптимізмом заявив, що прискорене зниження інфляції «започаткує процес дезінфляції». Глава Федрезерва припускає, що цей захід поверне інфляцію до цільових 2%, якщо дії регулятора будуть правильними. Цим твердженням передував несподівано сильний звіт щодо американського ринку праці, який посилив очікування більш агресивного посилення ДКП з боку ФРС. За останній рік американський регулятор підняв відсоткові ставки з нуля до цільового діапазону від 4,5 до 4,75%. Нагадаємо, що після піку, зафіксованого влітку 2022 року, рівень інфляції у США суттєво знизився. На цьому фоні центральний банк уповільнив темпи підйому ключової ставки до 25 байт. п. з попередніх 75 б. п. та 50 б. п., зафіксованих у другій половині 2022 року. При цьому представники регулятора наголошують, що боротьба з інфляцією триває, незважаючи на запевнення деяких економістів про можливу паузу у цьому процесі. На думку фахівців, Федрезерву доведеться підвищувати відсоткові ставки довше, ніж очікувалося. За словами Лорі Логан, президента ФРБ Далласа, головний ризик для американської економіки – недостатнє посилення монетарної політики ФРС. Очікується, що у 2023 році центробанк двічі підніме ключову ставку, щоб досягти діапазону 5,0–5,25% річних. Фінансові ринки оцінюють у 50% можливість збільшення ставки влітку ще на 25 б. п. Ця впевненість підкріплюється поточними макроданими із США. Крім цього, аналітики допускають два додаткові підйоми ставки (по 25 б. п. кожен) у березні та травні цього року.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

Стартувала реєстрація в акції "Велика п'ятірка від ІнстаФорекс"!
Поспішайте взяти участь у шикарному конкурсі з шикарними призами.

Конкурс триватиме до 12 грудня 2025 року.

Якщо не хочете пропустити шанс виграти крутий автомобіль або солідний грошовий приз, заповнюйте форму реєстрації за посиланням.

ЦЮ НОВИНУ ВИ НЕ МОЖЕТЕ ПРОПУСТИТИ!

Оголошуємо старт реєстрації в одному з найпопулярніших наших конкурсів – «Великий шлях». Це унікальна можливість отримати реальні гроші на депозит, торгуючи на деморахунку. Чим успішніше торгівля, тим ближче перемога!
Поспішайте зареєструватися, щоб не втратити нагоди стати володарем грошового призу!



Конкурс триватиме майже цілий рік і складатиметься з чотирьох етапів та фіналу. Після реєстрації кожен учасник отримає деморахунок зі стартовими $100 000. Новий етап – це новий депозит.

У процесі торгівлі конкурсанти зможуть використовувати будь-які стратегії та радники, застосовуючи кредитне плече 1:500 і здійснюючи угоди обсягом від 0.01 до 10 лотів.

Переможцями стануть учасники з найбільшими депозитами за підсумками кожного етапу. Володар першого призу фіналу отримає $6000, а загальний преміальний фонд «Великого шляху» становить $55 000! Грошові винагороди будуть розподілені між найуспішнішими трейдерами та зараховані на їхні реальні торгові рахунки.

Не пропустіть можливість протестувати свої торгові здібності та виграти реальні кошти на депозит!

USD/JPY: через терени до зірок

У середу вранці пара долар-ієна наполегливо намагається повернутися до зростання після 2-денного низхідного тренду. На думку аналітиків, шлях мажору нагору буде досить вибоїстим, але зрештою грінбек завоює новий пік. Як високо він зможе забратися? Вчорашня динаміка пари USD/JPY нагадала про катання на американських гірках. Спочатку котирування різко набрало висоту, а потім також стрімко вирушило у вільне падіння. Драйвером зростання у першій половині дня для долара стали ринкові побоювання з приводу подальшого розширення монетарної прірви між США та Японією. Враховуючи той факт, що інфляція в Америці все ще залишається стійкою, зараз ринок очікує, що ФРС продовжуватиме підіймати відсоткові ставки протягом наступних кількох місяців. Впевненості трейдерам додає позитивна макростатистика США. Що ж до перспектив грошово-кредитної політики Японії, шанси на довгоочікуваний розворот з боку BOJ тануть з кожним днем. Минулої п'ятниці кандидат на посаду голови Банку Японії Кадзуо Уеда дав чітко зрозуміти, що має намір продовжувати голубиний курс. Цього тижня риторика японських чиновників залишилася у тому ж річищі. Майбутній голова відомства відмовився обговорювати на цьому етапі можливі шляхи виходу центрального банку з ультрам'якої політики. Аналогічну позицію зайняли та її потенційні заступники. Редзо Хіміно заявив, що ще не настав час для розвороту і підтримав збереження акомодаційного курсу в країні. Шиничі Утіда також відмели можливість негайного перегляду поточної монетарної стратегії Банку Японії. На голубиних коментарях політиків у вівторок єна відчула сильний напад слабкості, що сприяло стрибку пари USD/JPY. Мажор піднявся до рівня 136,93, однак утриматися на 2-місячному максимумі та тим більше розвинути висхідний тренд йому не вдалося. Палиці в колеса долара поставили оптимістичні економічні дані Китаю, які виявилися вищими за прогнози та значно спонукали попит на ризикові активи. – Сильний набір індексів ділової активності в Китаї вселив надію на пожвавлення другої за величиною економіки світу і трохи охолодив побоювання ринку з приводу глобальної рецесії, яку може спровокувати агресивне підвищення ставок найбільшими центробанками – зазначив валютний стратег OCBC Крістофер Вонг. На цьому фоні інвестиційна привабливість долара знизилася. У другій половині вівторка пара USD/JPY впала на 0,9%, до рівня 135,73. Деякі експерти пов'язують вчорашнє піке грінбека з технічними потоками наприкінці місяця, вважаючи, що курс американця впав у результаті фіксації прибутку. Яструбині настрої ринку дозволили долару зміцнитися у лютому проти його основних конкурентів на майже 3%, а щодо єни USD піднявся минулого місяця на 5%. Як бачимо, розбіжність у грошово-кредитній політиці США та Японії, як і раніше, залишається головним каталізатором зростання пари USD/JPY. Оскільки у найближчій перспективі цей фактор нікуди не подінеться, багато аналітиків прогнозують мажору подальше зміцнення. Наступними важливими тригерами для активу долар-єна мають стати дані щодо зайнятості та інфляції в США, які вийдуть у березні. Якщо трейдери побачать ознаки напруженого ринку праці та сталого зростання цін, це може суттєво зміцнити їхні яструбині очікування щодо подальших дій ФРС, що стане для долара ракетним паливом. Попутним вітром для пари USD/JPY може стати голубина риторика японських чиновників. Якщо на березневому засіданні BOJ, яке буде останнім для чинного голови відомства Харухіко Куроди, ринок не побачить жодних зрушень у яструбиному напрямку, єна сильно просяде. Ще один ризик, який зараз навис над JPY, – це скорочення експорту в Японії. Попри падіння цін на сировинні товари, у Японії продовжує зростати дефіцит торговельного балансу. У січні показник поставив рекорд, досягнувши 19,97 трлн єн ($155,33 млрд). На думку аналітика Bloomberg Роберта Фуллема, подальші перспективи японського експорту залишаються похмурими, оскільки активність у деяких найбільших експортних секторах країни, як і раніше, має великі труднощі. За даними, опублікованими у вівторок, виробництво автомобілів та напівпровідникового обладнання в Японії помітно сповільнилося у січні. Р. Фуллем вважає, що такими темпами дефіцит торговельного балансу Японії може набути хронічної форми, що своєю чергою призведе до ще більшого послаблення єни. Нині японська валюта має дуже невеликий шанс зростання. Курс JPY може піднятися тільки в тому випадку, якщо Банк Японії різко перевзується і займе яструбину сторону. Звичайно, такий сценарій виглядає на даному етапі вкрай утопічний, але це не означає, що бики по єні відкинуть його вбік. Швидше за все, спекуляції на тему можливого розвороту BOJ посилюватимуться з наближенням до офіційного вступу на посаду К. Уеди, що може обмежити підйом пари USD/JPY. Попри всі перешкоди, мажор все-таки зможе осідлати хвилю зростання, впевнені аналітики UOB. За прогнозами фінансового конгломерату, протягом наступних кількох тижнів котирування перебуватиме у висхідному тренді. З технічної точки зору перевага також залишається поки що на боці бугаїв. Надію у покупців вселяють висхідні сигнали MACD, а також стійка торгівля за межами лінії підтримки двотижневої давності. Основними ризиками для трейдерів, що грають на підвищення пари USD/JPY, є явна перекупленність RSI та наявність ключових середніх, що ковзають. Для продовження бичачого руху парі USD/JPY необхідно зараз піднятися вище за рівень 137,00. Це відкриє шлях до позначки 140,00. Але на своєму шляху на північ актив може мати справу з деякими перешкодами. Міцними горішками для бугаїв будуть максимум 20 грудня 137,47, максимум 16 грудня 137,80 та максимум 30 листопада 139,89.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

Роберт Кійосакі закликав купувати біткоїн, золото та срібло

А поки курс біткоїну і ефіру коригуються перед черговим великим розпродажем, на що я рекомендую звернути окрему увагу і про що ми поговоримо трохи нижче в технічному розборі, Роберт Кійосакі в черговий раз оголосив про колапс світової економіки, що насувається. Автор книги «Багатий тато, бідний тато» Роберт Кійосакі опублікував свій ще похмуріший прогноз і вказав на крах світової економіки. "Багатий тато, бідний тато" - книга 1997 року, написана Кійосакі і Шерон Лектер у співавторстві. Він був у списку бестселерів New York Times понад шість років. Було продано понад 32 мільйони екземплярів книги більш ніж 51 мовою у більш ніж 109 країнах. Учора Кійосакі заявив, що світова економіка перебуває на межі краху, попередивши про ризики, які можуть зашкодити інвесторам. У своєму Твіттері він написав: «Світова економіка на межі краху. Бігаєте банками? Заощадження заморожені? Потім він закликав інвесторів купувати срібло. "Ви можете купити справжню срібну монету приблизно за 25 доларів", - зазначив він, додавши, що це лише його рекомендація та він на цьому не заробляє. Відомий автор підкреслив: «Я просто хочу, щоб ви були готові до того, що прийде. Під час фінансової кризи вкладники можуть запанікувати та зняти всі свої гроші відразу, що може призвести до набігу на банки та заморожування рахунків. Крім того, якщо банк зіткнеться з проблемою неплатоспроможності, він може заборонити зняття коштів вкладників, щоб утриматися на плаву. Все це може завдати фінансових збитків інвесторам». Останнім часом Кійосакі часто говорить про те, що не довіряє адміністрації Байдена, Федеральній резервній системі, Міністерству фінансів та Волл-стріт. Раніше він попереджав, що дії ФРС можуть зруйнувати економіку США та долар. Автор книги «Багатий тато, бідний тато» також неодноразово відмовляв від інвестування в акції, облігації, взаємні та біржові фонди (ETF), покладаючись на біткойн, золото та срібло, які, на його думку, найкращі інвестиції у нестабільні часи. Він назвав золото і срібло «Божими грошима», а біткойн – «народними». На думку Кійосакі, до 2025 року ціна біткоїна становитиме 500 000 доларів, золото зросте до 5 000 доларів. Срібло впевнено закріпиться на позначці 500 доларів. Цього року він очікує, що ціна на золото сягне 3800 доларів, а на срібло – 75 доларів. Кійосакі неодноразово зазначав, що власники золота, срібла та BTC стануть багатшими, коли ФРС завершить свою жорстку політику і вкотре надрукує трильйони доларів. Ще в січні він попередив, що світова економіка перебуває в рецесії, попередивши про стрімке зростання банкрутств та безробіття. Що стосується сьогоднішньої технічної картини біткоїна, то попит на нього зберігається досить млявий. Говорити про захоплення нової ініціативи покупцями вийде лише після закріплення на $24000. Лише це поверне бичачий тренд із перспективою оновлення $25000 та $25700. Найдальшою метою буде область $26770, де може статися досить велика фіксація прибутку та відкат біткоїна вниз. У разі повернення тиску на торговельний інструмент акцент буде зроблено на захист рівня $23300. Його прорив із боку продавців буде ударом для активу. Це поверне тиск на біткоїн, відкривши пряму дорогу на $22500. Пробою і цього рівня «упустить» першу у світі криптовалюту в район $21700. Акцент покупців ефіру тепер зосереджений на пробої найближчих опорів $1640 та $1680. Продовжити бичачий тренд вийде лише впоравшись із цим завданням, що призведе до повторного ривку в район $1730. Вихід за межі дозволить досягти $1820, що поверне ефіру баланс з перспективою зростання на максимум $1885. Дальшою метою виступить область $1950. За збереження тиску на торговельний інструмент і падіння, у справу вступить рівень $1595, який уже був протестований минулого тижня. Нижче проглядається область $1554. Її прорив зіткне торговий інструмент щонайменше $1470.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

USD/JPY: пристрасті розжарюються

Навколо пари USD/JPY продовжує закручуватись інтрига. Якщо монетарні перспективи США зараз більш-менш зрозумілі, то подальша грошово-кредитна стратегія Японії викликає багато питань. Для долара ця невизначеність як більмо на оці. На графіку пари долар-ієна знову спостерігаються розбрід і хитання. Мажор ніяк не може визначитися з єдиним напрямком, оскільки на ринку зростає нервозність напередодні наступного тижня, на якому заплановано засідання Банку Японії. Учора найважливішим тригером для американської валюти став традиційний щотижневий звіт із зайнятості у США. Згідно зі статистикою, минулого тижня кількість американців, які подали первинні заявки на допомогу по безробіттю, знову впала. Показник знизився до 190 тис., що краще за прогнозну оцінку в 195 тис. Інший звіт Міністерства праці США показав, що питомі витрати на робочу силу різко зросли у четвертому кварталі 2022 року: з 1,1 до 3,2%. Це вказує на ризик подальшого посилення цінового тиску в Америці, що є вагомим аргументом ФРС на користь продовження агресивної політики. Зміцнення яструбиних очікувань ринку розігнало прибутковість 10-річних облігацій США до найвищого за 4 місяці рівня 4,1%. Стрибок показника, до якого вкрай чутлива японська єна, став чудовим драйвером зростання для пари USD/JPY. Внутрішньоденним максимумом для мажору стала позначка 137,10. Востаннє котирування торгувалося на цьому рівні понад 2 місяці тому. Підйому долара в парі з єною також сприяли коментарі президента ФРЛ Атланти Рафаеля Бостіка. У четвер він зізнався, що виступає за стабільно повільне підвищення ставок, оскільки побоюється рецесії. Але при цьому чиновник заявив, що не виключає ймовірності більш яструбиного кроку в березні, якщо такі дані щодо ринку праці та зростання споживчих цін виявляться сильними. Нагадаємо, що звіт Nonfarm Payrolls за лютий буде опубліковано 10 березня, а вихід релізу щодо інфляції за минулий місяць очікується 14 березня. Доларові бики покладають великі надії на цю макростатистику, очікуючи, що вона поверне до зору ФРС більш агресивний сценарій – підвищення ставки на 50 б.п. Аналітики вважають, що посилення ринкових спекуляцій на тему різкішого підвищення ставок може надати підтримку долару в найближчому майбутньому. Але його подальші перспективи в парі з єною для багатьох експертів, як і раніше, залишаються вкрай туманними. Рівно за тиждень, 10 березня, має відбутися чергове засідання Банку Японії з питань грошово-кредитної політики. З наближенням до цієї події тиск на пару USD/JPY, швидше за все, посилиться, оскільки трейдери робитимуть ставки на «прощальний постріл» Харухіко Куроди. Березнева зустріч BOJ стане останньою для чинного керівника відомства. З огляду на непередбачуваний характер Х. Куроди деякі аналітики вважають, що він не піде тихо, а голосно грюкне дверима на прощання. Чекати на те, що голубиний чиновник спалює всі мости та різко включить яструбиний тумблер, звичайно, не варто. Раніше він неодноразово заявляв про необхідність збереження поточного монетарного курсу. Є думка, що Х.Курода може знову спробувати покращити функціонування ринку облігацій, як це було у грудні минулого року. Нагадаємо, тоді Банк Японії вперше за багато років вирішив скоригувати механізм YCC, подвоївши граничний ліміт коливання прибутковості навколо свого цільового діапазону. Такий захід, однак, не приніс бажаного результату. Спекулянти, як і раніше, продовжують атаки на місцевий ринок бондів, збуджуючи тим самим їхню прибутковість. Сьогодні вранці показник знову піднявся вище встановленої японським регулятором стелі. На момент підготовки публікації дохідність 10-річних облігацій зросла на 0,5 б.п. та досягла рівня 0,505%. Розпродаж японських держпаперів викликаний посиленням ринкових спекуляцій на тему можливого яструбиного кроку з боку Х. Куроди на його останньому засіданні у березні. Продавці бондів заганяють BOJ все далі в кут, і регулятор врешті-решт може не залишитися іншого вибору, крім як скасувати обмеження прибутковості облігацій. Але хто зробить цей крок: Х. Курода чи К. Уеда? Це головне питання, яке зараз хвилює трейдерів з пари USD/JPY. Якщо роль революціонера візьме він чинний голова Банку Японії, єна може підскочити у парі з доларом вже дуже скоро. Якщо ж Х. Курода піде англійською і перекине цей тягар на плечі К. Уеди, ймовірно, до кінця наступного тижня актив USD/JPY покаже параболічне зростання. За прогнозами аналітиків, бики по єні не преминуть скористатися невизначеністю, що панує на ринку, і постараються обернути її на свою користь. З цієї причини в найближчі кілька днів пара USD/JPY залишатиметься під тиском. До речі, сьогодні вранці мажор справді опинився у червоній зоні. На момент підготовки матеріалу пара знизилася на 0,2% і торгувалася на рівні 136,4. З погляду технічного аналізу на даному етапі перевага знаходиться на боці ведмедів. Продавцям сприяють низхідний прорив лінії підтримки 3-денної давності та ведмежі сигнали MACD. Що ж до прогнозу на день X, 10 березня, зараз більшість експертів схиляються до того, що він стане переможним для долара. Згідно з недавнім опитуванням Bloomberg, 46 із 49 опитаних економістів вважають, що Х.Курода збереже ключові параметри грошово-кредитної політики Банку Японії без змін на своєму останньому засіданні. – Роль Куроди закінчилася. Не думаю, що на прощання він наважиться відмовитись від YCC. Швидше за все, він залишить це рішення за новим керівником, який обійме посаду наступного місяця, – поділився думкою Сінічіро Кобаясі з Mitsubishi UFJ Research & Consulting. Зараз близько 65% аналітиків очікують, що К. Уеда почне жорсткість монетарного курсу в червні, тоді як лише 20% експертів вважають, що він розпочне нормалізацію ДКП на своєму першому засіданні у квітні. Опубліковані сьогодні вранці дані щодо інфляції в Токіо, які показали уповільнення зростання споживчих цін у лютому на цілий процентний пункт (!), вкотре підтвердили думку про те, що новий голова Банку Японії не поспішатиме. Токійський ІСЦ є важливим індикатором, що допомагає оцінити динаміку національних даних. Його різке уповільнення передбачає, що зростання цін у країні, можливо, вже досягло свого піка. Однак деякі економісти вважають, що цінову тенденцію, що посилюється, просто замаскували державні субсидії. Щоб ухвалити правильне рішення щодо майбутнього монетарного курсу, К. Уеда має ретельно вивчити поточну ситуацію з інфляцією. Зрозуміло, на це знадобиться чимало часу, що буде тільки на руку долару.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

Долар сподівається на Пауелла

Минулого тижня американська валюта перебувала під тиском із боку ведмедів. Щоб повернути висхідний імпульс, зараз грінбеку необхідний потужний тригер. Доларові бики розраховують, що повернути до життя USD зможе голова ФРС. Але чи надовго? Чого долар чекає від Пауелла? Після свого лютневого ралі, якому сприяло посилення яструбиних настроїв ринку, долар розпочав березень із негативу. За підсумками минулого тижня індекс DXY пережив найбільше із середини січня падіння, знизившись до кошика основних валют на 0,5%, до рівня 104,5. Тиск на грінбек чинили відразу кілька негативних факторів. По-перше, повернення апетиту до ризику на тлі різкішого, ніж очікувалося, відновлення ділової активності у Китаї. А по-друге, суперечливі економічні дані США, які змусили інвесторів засумніватися у яструбиній рішучості ФРС. Цього тижня аналітики прогнозують американській валюті нерівну динаміку. Більшість експертів очікують зміцнення грінбека в першій половині семиденки та зниження USD під її завісу. Найближчими днями ключовим тригером для долара стане останній перед березневим засіданням ФРС публічний виступ її голови Джерома Пауелла. У вівторок та середу глава відомства виступить у Конгресі, де представить свій піврічний звіт щодо грошово-кредитної політики. Враховуючи поточну невизначеність щодо подальшої траєкторії посилення США, представники законодавчої влади, швидше за все, запитають Дж. Пауелла, чи розглядає регулятор можливість підвищення ставки на пів відсотка. Нагадаємо, що в лютому ФРС підняла показник лише на чверть пункту після збільшення ставки на 50 б.п. у грудні та чотирьох послідовних підвищень на 75 б.п. упродовж минулого року. Деякі аналітики припускають, що цього разу глава американського центробанку не каламутитиме воду двозначними формулюваннями та покаже явний яструбиний вискал. У лютому Федрезерв отримав цілу низку переконливих аргументів, які дають зелене світло для більш агресивної політики: інфляція в США, як і раніше, залишається стійкою, економіка – міцною, а ринок праці – сильним. – Попри заходи, що вживаються ФРС, зростання цін в Америці все ще значно перевищує цільовий показник інфляції в 2%, а споживчі витрати падають не такими швидкими темпами, як хочеться регулятору. Виходячи з усього цього можна припустити, що риторика Пауелла в Конгресі буде більш яструбиною, – поділився думкою стратег Commonwealth Bank of Australia Джо Капурсо. Його колега з KPMG Даян Суонк також вважає, що Дж. Пауелл може натякнути на більш різке підвищення ставок, враховуючи наміри ФРС повернути якнайшвидше інфляцію до свого таргету та сприятливі для цього економічні умови. Аналогічну думку висловив днями та колишній міністр фінансів США Лоуренс Саммерс. В інтерв'ю Bloomberg він заявив, що ФРС не слід зменшувати обертів у боротьбі з інфляцією, якщо вона бажає побачити в найближчому майбутньому стійкий спадний тренд зростання цін. – Думаю, найбільш логічним рішенням для Федрезерву було б знову повернутися до більш масштабного підвищення ставок і збільшити цього місяця показник на 50 б.п., тим більше, що зараз для цього є всі можливості, – підкреслив Л. Саммерс. Про те, що Центробанк США може знову додати швидкість, свідчать також нещодавні яструбині коментарі американських чиновників. Минулого тижня президент ФРЛ Атланти Рафаель Бостік дав зрозуміти, що виступає за поступове підвищення ставок (на 25 б.п.), але при цьому не виключає ймовірності більш різкого збільшення показника, якщо цьому сприятимуть дані, що надходять. Созвучну позицію висловила днями та голова ФРБ Сан-Франциско Мері Дейлі. Виступаючи в Принстонському університеті в суботу, вона заявила, що ФРС має зробити ще чимало роботи, щоб охолодити високу інфляцію. Чиновниця впевнена, що задля досягнення своєї інфляційної мети регулятор буде змушений продовжувати посилення, не зменшуючи темпів: підняти ставки вище, ніж прогнозувалося раніше, і зберігати їх високими набагато довше. Нагадаємо, що зараз більшість учасників ринку очікують, що відсоткові ставки в США зростуть у поточному році до піка 5,4% і залишаться на цьому рівні до кінця року. При цьому трейдери оцінюють ймовірність збільшення ставки у березні на 25 б.п. 75%. На думку експертів, після виступу Дж. Пауелла оцінка інвесторами наступного кроку ФРС може суттєво змінитись. Якщо риторика керуючого Федрезерву буде яструбинішою, це спровокує сплеск спекуляцій з приводу збільшення ставки на половину процентного пункту в поточному місяці, що послужить відмінним драйвером для долара. Однак далеко не всі експерти описують у своїх прогнозах такий сценарій. Є думка, що Дж. Пауелл буде вкрай обережним у своїх висловлюваннях напередодні виходу ключового звіту із зайнятості в США, який буде опублікований у п'ятницю, 10 березня. У такому разі американська валюта, найімовірніше, не отримає підтримки та не зможе відновити своє зростання навіть у короткостроковій перспективі. Як Nonfarm Payrolls вплине на долар? Нагадаємо, що попередній випуск нонфармів виявився супергарячим. У січні кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі країни підскочила на 517 тис., що значно перевищило очікування економістів. Трейдери побачили, що попит на робочу силу в Америці, як і раніше, залишається високим, що передбачає збільшення заробітної плати й, як наслідок, зростання споживчих витрат. Це створює ризик для стійкішої інфляції, що є для ФРС свого роду червоною ганчіркою. Сильний звіт із зайнятості, опублікований минулого місяця, значно зміцнив яструбині очікування ринку і став одним з головних каталізаторів зростання для долара в лютому. Однак цього місяця грінбек навряд чи отримає підтримку Nonfarm Payrolls. Більшість аналітиків прогнозують слабший звіт порівняно з попереднім, що може чинити суттєвий тиск на долар. Так, економісти Citi очікують у лютому збільшення кількості зайнятих у несільськогосподарському секторі США лише на 255 тис., а їхні колеги з Bloomberg – ще меншої динаміки (на 215 тис.). – У цьому звіті ми нарешті побачимо наслідки масових звільнень в Америці, які були раніше анонсовані. Якщо це справді так, то нам слід очікувати й різкішого зростання числа первинних заявок на допомогу з безробіття у березні, – зазначили аналітики Bloomberg. Експерти вважають, що березневий звіт про зайнятість, який вийде лише після наступного засідання FOMC, ймовірно, покаже чіткіші ознаки послаблення ринку праці. Але ФРС не може чекати, поки розсіється туман, щоб приймати політичні рішення, тому орієнтуватиметься насамперед на останні нонфарми. Якщо в лютому зростання числа зайнятих виявиться вищим за прогнози, це, швидше за все, зміцнить думку ринку про подальше посилення. На думку Citi, несподівано сильне зростання показника може посилити спекуляції про можливе збільшення ставки на 0,50% і підштовхнути долар нагору. І навпаки: різке зниження кількості зайнятих у несільськогосподарському секторі США спровокує послаблення яструбиних очікувань інвесторів, що обвалить курс долара. Що ще може вплинути на USD цього тижня? Засідання Резервного Банку Австралії РБА проведе засідання у вівторок та, як очікується, збільшить відсоткову ставку ще на 25 б.п. після того, як останні дані показали повільніше, ніж очікувалося, зростання економіки та охолодження інфляції. Губернатор Філіп Лоуї виступить із промовою наступного дня. Якщо його риторика буде розцінена ринком як голубина, це чинитиме сильний тиск на пару AUD/USD. Засідання Банку Канади У середу Канада може стати першою країною з G7, яка посилить паузу. Очікується, що на своєму засіданні Банк Канади збереже ставки незмінними на рівні 4,5%, оскільки в країні спостерігається стійкий низхідний тренд з інфляції. З початку року зростання цін сповільнилося до 5,9% з піку 8,1%. Припинення жорсткості в Канаді може сприяти зростанню долара у парі USD/CAD. Виступ глави ЄЦБ У середу очікується публікація даних щодо ВВП єврозони за четвертий квартал. Економісти прогнозують зниження показника з 2,3 до 1,9%. Деякі експерти вважають, що сильніше скорочення європейської економіки може вплинути на риторику голови ЄЦБ Крістін Лагард, яка виступить того ж дня. Якщо в її коментарях трейдери почують голубині нотки, це негативно вплине на динаміку активу EUR/USD. Але якщо чиновниця так само дотримуватиметься яструбиної тактики, євро може подорожчати проти долара. Засідання Банку Японії У п'ятницю відбудеться чергове засідання японського ЦП з грошово-кредитної політики, на якому Харухіко Курода головуватиме востаннє. Бики по єні сподіваються, що на прощання голова Банку Японії піднесе яструбиний сюрприз у вигляді чергової корекції YCC. Якщо Х.Курода дійсно змінить механізм контролю кривої прибутковості або відмовиться від нього, це відправить пару USD/JPY у вільне падіння. Якщо все пройде спокійно, мажор може зрости.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

USD/JPY ходить мінним полем

Поточний тиждень обіцяє бути для пари долар-ієна дуже нервовим, оскільки ринок очікує відразу кількох важливих тригерів. Вони можуть викликати сильну турбулентність активу як у північному, і у південному напрямі. Найпозитивніший сценарій для USD/JPY Сьогодні та завтра вся увага валютних трейдерів буде зосереджена на виступі глави ФРС у Конгресі. Перед законодавцями Джером Пауелл представить свій піврічний звіт з монетарної політики. Інвестори уважно вивчать коментарі керівника відомства, щоб зрозуміти, як далі діятиме Федрезерв щодо відсоткових ставок. Найбільшу інтригу зараз представляє наступний раунд посилення, який заплановано на березень. Нагадаємо, що з кінця минулого року регулятор узяв курс на зниження темпів збільшення ставок після чотирьох послідовних підвищення показника на 0,75%. У грудні крок становив 0,50%, а у лютому – 0,25%. Зараз більшість учасників ринку очікують, що в поточному місяці ФРС продовжуватиме дотримуватися заданої швидкості та знову підніме процентні ставки на 0,25%. Імовірність такого сценарію оцінюється у 76%. Проте є думка, що стійкіша інфляція змусить американських політиків повернутися до агресивніших дій і підвищити показник у березні на 0,50%. Надію на такий розвиток подій підживлюють досить міцні економічні дані США та нещодавні яструбині коментарі членів ФРС. Деякі чиновники вважають, що регулятор явно недооцінив силу інфляційного тиску та поспішив з уповільненням темпів посилення. Якщо голова ФРС прислухається до колег і під час свого виступу в Конгресі подасть сигнал до різкішого підвищення ставок, це виступить для долара ракетним паливом. Важливо відзначити, що на цьому етапі ніхто не чекає від Дж. Пауелла прямих заяв про підйом ставок на 50 б.п. на наступному засіданні центробанку. – Ми підозрюємо, що Пауелл буде звучати досить ухильно, оскільки він воліє дочекатися наближення ключових даних, – зазначив аналітик NatWest Кевін Каммінс. Однак доларовим бикам вистачить навіть маленького натяку на агресивнішу тактику, щоб розвинути висхідний імпульс грінбека напередодні найважливішого звіту тижня – NonFarm Payrolls. Статистика із зайнятості в США за лютий буде оприлюднена наступної п'ятниці, 10 березня. Якщо реліз виявиться таким самим несподівано сильним, як минулого місяця, це остаточно переконає трейдерів у яструбиній рішучості Федрезерву. На цьому фоні долар може показати до кінця тижня параболічне зростання в усіх напрямках. Але найбільше він, швидше за все, зміцниться щодо єни, яка ризикує не отримати довгоочікувану підтримку Банку Японії. У п'ятницю відбудеться чергове засідання BOJ з питань ДКП. Це буде остання зустріч для чинного голови відомства Харухіко Куроди. Деякі учасники ринку розраховують на те, що голубиний чиновник зробить на прощання сюрприз у вигляді чергової зміни політики контролю кривої прибутковості або повної відмови від неї. Однак опублікований у вівторок вранці звіт про реальну заробітну плату в Японії перекреслив усі надії на яструбині зміни в монетарній політиці країни. За даними, у січні грошові доходи працівників Японії знизилися на 4,1% порівняно з аналогічним періодом 2022 року. Це найбільше за 9 років зниження показника, що зумовлено рекордно високою інфляцією в країні. Як бачимо, зростання споживчих цін у Японії, як і раніше, продовжує випереджати зростання заробітної плати. Це підкреслює складність досягнення інфляційного таргету BOJ, оскільки однією з необхідних умов є стійке підвищення заробітної плати. Враховуючи сьогоднішню статистику, багато аналітиків змінили свої прогнози щодо подальших дій Банку Японії. Більшість експертів схиляються до того, що регулятор збереже свою голубину політику цього тижня. Нагадаємо, що раніше губернатор Х. Курода неодноразово заявляв, що центробанк продовжуватиме пом'якшення грошово-кредитного курсу доти, доки інфляція та заробітна плата не відновлять стабільне зростання. Якщо цього тижня ми дійсно побачимо поєднання всіх цих позитивних для долара факторів, пара USD/JPY має шанс на нове ефектне ралі. Деякі аналітики прогнозують зміцнення мажору з поточного рівня 135,70–136 до 138 у перспективі найближчих днів. Найнегативніший сценарій для пари USD/JPY Вище ми описали ідеальний варіант розвитку подій, який може призвести цього тижня пару долар-ієна до нових максимумів. Але давайте не забуватимемо про існуючі ризики, тим більше що їх зараз також чимало. Уявимо, що цього тижня актив USD/JPY потрапить в ідеальний шторм. Які фактори можуть обвалити котирування і де буде його дно? Почнемо з найближчої події – з того ж виступу Дж. Пауелла в Конгресі. Якщо сьогодні-завтра ринок не отримає від голови ФРС явних яструбиних сигналів, долар не матиме жодних вагомих причин для зростання. Враховуючи нещодавні коментарі голови ФРС про дезінфляцію, можна припустити, що він заведе ту саму платівку. Якщо Дж. Пауелл дійсно продовжить наполягати на тому, що зростання споживчих цін взяло курс на зниження, це поховає надії доларових бугаїв на підвищення ставки на 0,50% у березні та й загалом послабить яструбині очікування ринку. У такому разі долар ризикує піти у круте піку по всіх напрямках, у тому числі у тандемі з японською єною. Другий удар по активу USD/JPY може бути завдано наприкінці тижня, коли буде опубліковано дані з американського ринку праці. Якщо нові нонфарми виявляться набагато слабшими за попередній випуск, про що попереджають зараз економісти, це остаточно виб'є ґрунт з-під ніг зеленої валюти. За прогнозами, минулого місяця зростання кількості зайнятих у несільськогосподарському секторі США становитиме 200 тис., тоді як місяцем раніше показник перевищив 500 тис. Погіршення ситуації на ринку праці може також зміцнити думку інвесторів про те, що наступним кроком ФРС стане підвищення ставки лише на 0,25%, що чинитиме серйозний тиск на грінбек. Але справжньою катастрофою для активу долар-єна може стати несподіваний розворот Банку Японії у яструбиному напрямку на останньому для Х. Куроди засіданні. Якщо чинний глава BOJ вирішить влаштувати прощання у своєму фірмовому стилі, який передбачає імпульсивність та непередбачуваність, це призведе до різкого зростання єни. Японська валюта може підскочити навіть у разі, якщо Х. Курода знову скоригує механізм YCC. Але якщо він наважиться спалити всі мости (відмовитися від політики контролю кривої прибутковості або, що ще гірше для долара, розпрощатися з акомодаційним курсом), пара USD/JPY зірветься у прірву. Аналітики Deutsche Bank вважають, що повномасштабна нормалізація політики Банку Японії може призвести до зростання єни до рівня 100. А якби ринок став свідком одночасного розвороту BOJ та ФРС, це дозволило б японській валюті піднятися до позначки 85. Зрозуміло, що зараз трейдери не враховують останній сценарій, оскільки ФРС подає сигнали на продовження свого яструбиного курсу. А ось ризик капітуляції Банку Японії не варто повністю скидати з рахунків. Спекулянти продовжують посилювати свій тиск на ринок японських облігацій, тим самим піднімаючи дохідність держпаперів вище за встановлений центробанком ліміт. Деякі експерти вважають, що це може змусити Х.Куроду згорнути політику YCC на своєму останньому засіданні.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

ФРС vs долар: протистояння продовжується. Зростання USD нестабільне

Після засідання Федрезерву американська валюта здобула впевненість, обігнавши європейську. Проте аналітики очікують згасання цієї тенденції, вважаючи, що зростання долара короткочасне, а зусилля ФРС у цьому напрямі малопродуктивні. У середу, 8 березня, учасники ринку оцінювали доповідь Джерома Пауелла, глави Федрезерву, де розглядалися важливі аспекти поточної грошово-кредитної політики. Згідно з заявою голови ФРС, цінова стабільність у США поки що під питанням, а базова інфляція знижується надто повільно. При цьому регулятор готовий прискорити жорсткість монетарної політики у разі потреби, наголосив Дж. Пауелл. За спостереженнями аналітиків, поточний виступ голови ФРС виявився «менш запальним для ринків» порівняно з аналогічним, що відбувся у вівторок, 7 березня. Проте воно спровокувало різке зростання американської валюти. На цьому тлі суттєво збільшились (на 70%) шанси на підйом ставки ФРС одразу на 50 пунктів. Аналітики допускають таке підвищення на засіданні регулятора, яке заплановане на 22 березня. Результатом останнього засідання Федрезерву став вражаючий розворот в очікуваннях ринку. Зазначимо, що тижнем раніше лише 30% трейдерів та інвесторів розраховували на підвищення ставки, а місяць тому – лише 9% учасників. На думку фахівців, така переоцінка очікувань відбулася після коментарів глави ФРС, а не після виходу даних щодо американської економіки. Нагадаємо, що місяцем раніше учасники ринку орієнтувалися на звіти щодо зростання зайнятості у США (збільшення на 517 тис. за січень 2023 року). Олії у вогонь додало істотне збільшення особистих витрат американців і раптове зростання індексу споживчих цін у США (до 4,7% р/р замість очікуваних 4,3% р/р). Це змусило аналітиків та учасників ринку переглянути колишні прогнози. Раніше, протягом кількох тижнів з початку 2023 року, представники ФРС переконували гравців ринку у своїх «яструбиних» намірах щодо монетарної політики. У результаті трейдери та інвестори почали закладати в ціну фінансових активів майбутнє посилення ДКП. Однак надалі ситуація змінилася. За спостереженнями фахівців, зараз на ринки чекають більше, ніж готова зробити ФРС. На цьому тлі експерти зафіксували принципову розбіжність ринкових очікувань та заяв регулятора про можливе зниження ключової ставки. Нагадаємо, що у січні ринки розраховували на розворот монетарної політики ФРС та зниження ставок до кінця 2023 року, проте це суперечило колишнім прогнозам регулятора. На початку цього тижня, згідно з даними Федрезерву, у США було відзначено приріст кредитування в $14,8 млрд. Це більше ніж $10,7 млрд, зафіксованих у грудні 2022 року. При цьому аналітики чекали на $25,2 млрд. Фахівці вважають, що поточні дані свідчать про охолодження споживчого попиту, а цей показник дуже важливий для регулятора. На цьому фоні може статися чергова переоцінка монетарної політики ФРС на користь плавнішого підвищення ставок. У ситуації, що склалася, грінбек продемонстрував суттєве зростання, хоча експерти побоюються наростання негативних настроїв. На думку аналітиків, поточний підйом USD є короткочасним і нестійким. Найближчими днями американська валюта повернеться до понижувального тренду, тестуючи рівні початку грудня 2022 року. У четвер, 9 березня, долар підбадьорився і досяг тримісячного максимуму на тлі заяв Дж. Пауелла, голови ФРС, про можливе підвищення відсоткових ставок з метою приборкання інфляції. Це підтримало попит на ринку та допомогло піднятися американській валюті. На другий день свого виступу перед Конгресом США глава регулятора підтвердив свою «яструбину» позицію, при цьому обережно зазначив, що попереду – дебати про масштаби та способи майбутніх підвищень ставок, які залежать від поточних макроданих. На цьому тлі стрімке ралі долара припинилося, взявши паузу. Європейська валюта також відкотилася від своїх багатомісячних мінімумів, досягнувши 1,0546. За спостереженнями аналітиків, на початку тижня пара EUR/USD втратила понад 100 пунктів, обрушившись нижче за позначку 1,0550. Таким чином євро відреагував на «яструбині» сигнали ФРС. Валютні стратеги MUFG Bank вважають, що до кінця першого кварталу тандем просяде ще сильніше. Каталізатором цього стане значне підвищення ставки (на 50 б. п.), упевнені у MUFG Bank. Наразі пара EUR/USD торгувалася близько 1,0556, прагнучи надолужити втрачене. За оцінками фахівців, Дж. Пауелл озвучив два чіткі «яструбині» сигнали щодо перспектив подальшого посилення ДКП. Ґрунтуючись на поточних економічних даних, він зазначив, що «кінцевий рівень відсоткових ставок буде вищим, ніж передбачалося». Другим «яструбиним» сигналом голови регулятора експерти вважають той факт, що він допустив швидке повернення до масштабніших підвищень ставки на 50 б. п. На цьому фоні посилилися підвищувальні ризики для американської валюти. Надалі експерти дійшли висновку, що поточне «яструбине» оновлення монетарної політики ФРС підтверджує прогнози щодо подальшого зростання грінбеку. Щодо березневого засідання регулятора та його подальших дій щодо ставок питання залишається відкритим. За словами Дж. Пауелла, все залежатиме від макроданих, що надходять. При цьому глава регулятора звернув увагу на можливі втрати від зниження інфляції, які можуть перевершити витрати її контролю. У ситуації учасники ринку переглянули колишні прогнози, що передбачають агресивні темпи підйому ставки. На цей момент трейдери та інвестори закладають у котирування подальше збільшення відсоткових ставок, оцінюючи нещодавні коментарі Дж. Пауелла. Очікується, що до кінця цього року ключова ставка в США залишиться вищою за 5,5% річних. Динаміка американської валюти поки що далека від стійкості. У короткостроковій перспективі USD продовжить зростання, але його довгострокові перспективи під питанням. На думку глави ФРС, зараз грінбек – єдиний «серйозний кандидат на роль світової резервної валюти». Валютні стратеги ING також налаштовані досить оптимістично, вважаючи, що "широкомасштабне зниження долара відкладається". При цьому аналітики впевнені, що ринки недооцінюють ризики жорсткої посадки американської економіки.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

GBP/USD. Долар у лещатах протиріч

Долар забарився, тижневі дані щодо ринку праці викликали зниження курсу та підвищили обережність трейдерів напередодні найважливішого п'ятничного звіту із зайнятості в несільськогосподарському секторі. Це дало полегшення фунта, який відновився на пів відсотка у четвер, до 1,1910 на тлі покращення апетиту інвесторів. Сьогодні зростання продовжується, хоча й не так активно. Щотижневі заявки на допомогу з безробіття зросли на 211 тис., що більше, ніж консенсус-прогноз у 195 тис., і більше, ніж 190 тис. на попередньому тижні. Ознаки певної слабкості у цьому напрямі викликали надії на те, що, можливо, яструбиний настрій Джерома Пауелла на початку тижня був недоречним. Похитнулася впевненість на ринках, але очікування ставок залишаються без змін. Картину цілком можуть змінити тільки сьогоднішні пейроли та дані щодо інфляції разом. Поки що ринки оцінюють підвищення ставки на 50 б.п. 70%. Шанси на такий результат знизяться, якщо дані, що надходять, будуть розчаровуючими. Це має надати деяку підтримку курсу GBP/USD, що знаходиться під тиском. Консенсус передбачає, що в п'ятницю показник заробітної плати в несільськогосподарському секторі складе 205 тис., що вдвічі менше за січневі 517 тис. Якщо дані виявляться ще нижчими, долар може продовжити відступ. Інакше американець завершить тиждень на максимумах. Попри поточний тиск, долар все ще виглядає привабливо та удача може йому посміхнутися. Метою зростання, як і раніше, виступає позначка 106,00. Прорив круглого рівня має спрямувати індекс до 106,60. Впевнений прорив останньої має покращити прогноз грінбека в короткостроковій перспективі та дозволити продовжити висхідний тренд. Волатильність сьогодні підвищиться, але ось у який бік Фунту необхідно подолати позначку 1,1950, тоді можна буде сподіватися подальше відновлення, але обмеження в нього, безумовно, є. Зростанню GBP/USD, що сталося вчора, не вистачає імпульсу. Американські дані все розставлять на свої місця. «Сьогодні фунт, швидше за все, торгуватиметься між 1.1875 та 1,1950», – вважають у UOB. Наступного тижня є ризик ослаблення стерлінга, але знижуватиметься він повільнішими темпами. «Знижувальні ризики збережуться доти, доки фунт буде нижчим за 1,1950. Вчора британський фунт виріс, а це означає спадний імпульс починає слабшати. Прорив рівня 1,1950 свідчить про те, що фунт навряд чи знижуватиметься далі». - Коментують аналітики. На що приверне увагу фунт? Фунт залишився нестійким після публікації даних із ВВП Великобританії, які показали, що економіка зросла на 0,3% у січні. Це перевищило очікування аналітиків щодо зростання на 0,1% і знаменує собою різкий відскок від -0,5% у грудні. Економіка починає очікуваний важкий рік, значно перевершивши очікування та зменшивши ймовірність рецесії у першій половині року. Як зазначають в ONS, січневе економічне зростання було зумовлене збільшенням активності в секторі послуг, яка зросла на 0,5% у січні 2023 року після падіння на 0,8% у грудні 2022 року. Найбільший внесок у зростання у січні зробили освіта, транспорт, діяльність у галузі охорони здоров'я, а також мистецтво, розваги. Усі ці напрями відновилися після падіння у грудні. Є важливі сектори, які продовжили відчувати труднощі та це обтяжує фунт. Обсяг виробництва впав на 0,3% у січні після зростання на 0,3% у грудні. Будівельний сектор скоротився на 1,7%, після того, як у грудні не змінився. Хоча ці економічні дані навряд чи можуть вплинути на позиціювання Банку Англії. Регулятор, схоже, завершить цикл посилення політики у березні. Оскільки ЦБ єврозони та США планують продовжити підвищення ставок з кроком у 50 б.п., це може завдати шкоди фунту протягом найближчих тижнів та місяців.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com

ВЕСНЯНА АКЦІЯ ВІД ІНСТАФОРЕКС

8 Березня давно перестав бути днем боротьби за права жінок. Сьогодні це всіма улюблене свято весни, краси та кохання, коли хочеться дарувати подарунки та приємні емоції. ІнстаФорекс не залишається осторонь цього чудового тренду. Спеціально до Міжнародного жіночого дня ми запускаємо акцію «Щасливий депозит».

Взяти участь в акції можуть усі охочі. Для цього необхідно виконати лише одну умову – поповнити свій торговий рахунок. А ми подаруємо вам шанс виграти $8 тис.!

Не проґавте можливість порадувати себе! Почніть цю весну на позитиві!

EUR/USD: євро збирається з силами, а долар знову лідирує

Останній, але квітучий місяць весни американська валюта зустрічає в «розквітлому» настрої. Короткочасні невдачі загартували долар, який наполегливо прагне нових піків. При цьому європейська валюта виглядає знесиленою, оскільки зараз EUR просів після низки підйомів. Впевнене зростання грінбека зумовлене позитивними статданими зі США, опублікованими минулої п'ятниці, 28 квітня. Згідно зі звітами Бюро статистики американського ринку праці, у першому кварталі 2023 року індекс витрат на зайнятість, витрати на оплату праці більшості працівників збільшився на 1,2%. Ці дані були за зростанням на 1%, зафіксованим у попередньому кварталі, і виявилися вищими за прогнози. Іншими важливими звітами стали відомості щодо інфляції у США, що вимірюються індексом цін витрат на особисте споживання (PCE). За підсумками березня цей показник скоротився до 4,2% у річному вираженні (з лютневих 5,1%). Згідно з оцінками Бюро економічного аналізу США, цей індикатор виявився нижчим за прогнозований (експерти очікували значення в межах 4,6%). Що стосується річного базового індексу цін PCE, на який орієнтується ФРС при оцінці рівня інфляції, він знизився до 4,6% (з колишніх 4,7%). У місячному вираженні базова інфляція PCE та загальна інфляція PCE збільшилися на 0,3% та 0,1%, відповідно. На цьому фоні долар розправив крила, подолавши спад останніх кількох днів. При цьому великі гравці ринку збільшили позиції на купівлю контрактів на індекс долара (USDX) на 0,2 тис. до 10,7 тис. Крім цього, хеджери почали нарощувати позиції на зростання грінбеку, кількість яких помітно збільшилася за останні 22 місяці. Продовження поточної тенденції сприяє подорожчанню американської валюти, вважають експерти. У ситуації, що склалася, європейська валюта поступилася місцем американській, а також ряду інших валют. Причина – погіршення макростатистики із єврозони. За оцінками Євростату, у першому кварталі 2023 року економіка регіону зросла лише на 0,1%. На цьому тлі пара EUR/USD миттєво просіла нижче круглого рівня 1,1000, але потім набрала обертів. Вранці в понеділок, 1 травня, тандем намагався закріпитися у висхідній спіралі. У перший день нового місяця пара EUR/USD торгувалася по 1,1008, намагаючись піднятися вище. Згідно з прогнозами аналітиків, вони розраховували на зростання європейської економіки на 0,2% після збільшення на 0,1%, зафіксованого наприкінці 2022 року. Проте поточна ситуація далека від благополучної: на тлі загального спаду в регіоні експертам довелося переглянути колишню оцінку економіки за останній квартал 2022 року (0,1%) у бік її зниження (до 0%). Проте європейській економіці вдалося уникнути рецесії, на яку чекали багато учасників ринку. На думку аналітиків, цьому сприяли тепла зима, на тлі якої суттєво знизилися ціни на енергоносії, а також поява нових фіскальних стимулів ЄЦБ. Проте позиція європейського регулятора щодо відсоткових ставок демонструє певну нестабільність. Експерти та учасники ринку очікують від ЄЦБ, як і від ФРС, підвищення ставок у травні. Однак деякі аналітики вважають, що дії єврорегулятора щодо грошово-кредитної політики трохи запізнюються. Валютні стратеги BofA Global Research вважають, що результати жорсткості монетарної політики центробанку «матеріалізуються лише до четвертого кварталу цього року». У ситуації, що склалася, багато економістів звертають увагу на крайню невизначеність перспектив більшості економік. На цьому тлі «стопориться» зростання долара, а євро зазнає серйозних труднощів. Олії у вогонь додає деяке уповільнення американської економіки. Нагадаємо, що в першому кварталі 2023 року річний ВВП США знизився до 1,1% із колишніх 2,6%. Однак його збільшення відбулося трохи швидше, ніж аналогічний показник єврозони. Цьому сприяло зростання споживчих витрат, резюмують експерти. Крім цього, аналітики побоюються посилення глобальної дедоларизації, яка поступово набирає обертів. Деякі центральні банки відмовляються від долара та переходять на золото, а також використовують китайську валюту у міжнародних розрахунках. Це послаблює позиції грінбека та посилює побоювання щодо перспектив світової економіки. Проте експерти не радять «ховати долар» раніше, оскільки його частка у глобальних валютних операціях становить 83,7%, а частка юаня – лише 4,5%.

Детальніше за посиланням

Більше Форекс-аналітики на сторінках InstaForex.Com